甲骨文将云端AI服务的需求转化为对英伟达GPU基础设施的采购，用这些设备让客户训练大型AI模型，并运行模型生成结果。

超微电脑采购英伟达的处理器和网络组件，将其装入AI服务器与液冷整机柜系统。它向数据中心和云客户销售这些系统，把客户的基础设施采购连接到英伟达的需求。

戴尔科技的两类产品带来英伟达需求：为AI优化服务器采购GPU，为个人电脑和工作站采购图形处理器。戴尔的销售让英伟达同时触达计算基础设施买家，以及商用和消费电脑客户。

阿里斯塔网络与英伟达争夺连接AI数据中心计算设备的网络采购，向云服务商和企业销售以太网系统，与英伟达的以太网、InfiniBand及NVLink方案竞争。其AI网络业务能帮助观察这些买家选择哪种网络架构。

迈威尔科技向客户销售定制计算芯片和连接数据中心设备的互连产品，与英伟达计算及网络平台的部分产品竞争。其定制产品需求，反映买家对按自身要求设计基础设施的兴趣。

维谛技术与英伟达都受高功率密度AI数据中心扩建影响：维谛向数据中心销售运行英伟达高密度系统所需的供电和液冷设备。其电源管理与液冷业务，呈现了让这些计算设备投入运行所需的另一部分基础设施。

Cerebras Systems为英伟达的模型开发商和企业客户提供另一条路线：围绕晶圆大小处理器构建的AI系统，或用于训练和运行模型的云算力。其客户部署情况，能显示买家在哪些场景选择不同计算架构，而非英伟达基础设施。

英特尔与英伟达争夺数据中心AI加速器、处理器和网络产品，以及个人电脑图形芯片的采购，通过直销、设备厂商和分销商销售芯片。其数据中心AI加速器与网络业务，与英伟达计算基础设施销售的竞争最直接。

慧与通过AI服务器将英伟达GPU带给客户，同时也销售与英伟达网络产品竞争的设备。服务器合作支持英伟达需求，而网络业务则为客户提供竞争性选择。

英伟达与高意签订多年协议，采购支持AI基础设施的先进激光器和光网络产品。高意的制造扩产进展值得关注，因为大型AI计算系统的互连需要这些光学产品。

Credo科技与英伟达面向同一轮AI基础设施建设：Credo向大型云服务商和新兴AI云服务商销售高速线缆与连接芯片，英伟达则供应计算平台。Credo的线缆和连接产品需求，可反映AI集群扩建所需的互连投入。

Nebius Group扩张AI云服务，会带来对英伟达GPU基础设施的采购。它向客户销售训练和运行AI模型的算力，因此其云业务扩建是英伟达需求的来源。

IREN采购英伟达GPU系统和网络设备，向大型云服务商、模型开发商及企业销售AI云算力。值得关注其安装和订购的系统组合：产品阵容同时包含多代英伟达系统与AMD MI350X，算力扩张并非全部流向英伟达。

Space Exploration Technologies运营的AI基础设施包含约32.5万块英伟达GPU，既服务内部任务，也向Anthropic出售云算力。值得关注Anthropic的算力协议：最初三个月后，任一方可提前90天通知终止，因而这批GPU算力的合同需求需要持续跟踪。

英伟达付费委托Fabrinet制造和测试产品，使其成为外包生产链的一环。英伟达占Fabrinet 2026财年收入的16.3%；来自该客户的收入，是观察其英伟达相关制造业务的直接线索。

采用英伟达的AI集群扩建需要增加高速互连投入，Lumentum Holdings也受这类需求推动，向客户销售用于集成的光学组件及完整网络系统。其光模块和光电路交换机，是观察这轮基础设施建设的具体产品。

英伟达的Grace处理器及其他系统级芯片，依靠安谋授权的CPU架构。安谋提供英伟达使用的处理器设计技术，而不是替它制造这些芯片。

天弘科技与英伟达都受大型云服务商AI基础设施投入影响，它设计和制造的网络与服务器设备，部署规模随英伟达计算平台一同扩张。其面向云客户的网络和服务器业务，反映配套基础设施建设，而非已披露的英伟达供货关系。

思科凭借AI网络芯片和交换机，与英伟达争夺数据中心网络采购。值得关注基于Cisco Silicon One的系统采用情况，这一芯片架构用于思科的AI网络与交换产品，是英伟达网络方案之外的具体选择。