個股每日解讀

SNOW 今天怎麼了？

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件，說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量，判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事，以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量，說明當天漲跌與大盤的關係。

現在產生

投資展望

SNOW 三個月後，該買還是該等？

別再猜了。直接給結論：買、等還是賣，三個月目標價多少，最好與最壞各落在哪，每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

Snowflake 的 AI Data Cloud 讓企業與機構整合資料，用來分析、開發應用程式及運用 AI。客戶也能透過平台讓其他機構存取資料，不必複製或搬移資料。這些功能由同一個整合平台提供，客戶可依需求選用。

幾乎所有營收都來自平台使用費，其中大部分由既有客戶貢獻。客戶可以承諾購買一定的使用容量，通常按年預付，也可以隨用隨付、每月結算。實際支出取決於耗用了多少運算、儲存及資料傳輸資源，因此簽訂合約並不代表營收會以固定步調產生。

平台運行於 AWS、Microsoft Azure 和 Google Cloud，其中大部分業務仰賴 AWS。這些基礎設施供應商同時也是競爭對手，其定價對 Snowflake 的成本有重大影響。資料在地化與跨境傳輸規定限制了資料可儲存的地點及流動方式。在中國，法律要求 Snowflake 透過一家中資營運夥伴，為部分跨國客戶的中國關係企業提供服務；該夥伴須掌控及管理平台的部分環節，並擔任對客戶銷售服務的主體。

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來源：SEC 申報文件

排雷

買進之前，先看 SNOW 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節，讀完。只留下真正會傷到你的幾件：傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

SNOW 自稱的優勢，禁得起查嗎？

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳：哪條站得住，哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶
  • TDCTERADATA CORPORATION

    TERADATA CORPORATION 透過企業資料倉儲與分析平台，與 Snowflake 直接爭取大型機構儲存及分析資料的業務。

  • MDBMongoDB

    隨著 Snowflake 跨入支援應用程式運作的資料庫領域，MongoDB 與它的競爭更直接：兩家公司都向企業銷售代管雲端資料平台。可留意 MongoDB Atlas 的採用情況；它替客戶在雲端運行及管理資料庫，能反映這個重疊市場的需求。

  • MSFT微軟

    微軟的 Azure 一方面與 Snowflake 爭取雲端資料服務客戶，一方面向 Snowflake 提供平台運作所需的基礎設施。Azure 基礎設施的價格會影響 Snowflake 的成本與毛利率。

  • AMZN亞馬遜

    亞馬遜的 AWS 與 Snowflake 爭取雲端資料服務客戶，同時也向 Snowflake 收取平台使用的基礎設施費用。可留意 AWS 基礎設施的定價，它會影響 Snowflake 從客戶使用收入中保留多少毛利。

  • GOOGL谷歌

    谷歌旗下 Google Cloud 與 Snowflake 爭取雲端資料服務業務，同時提供 Snowflake 運作所依賴的 GCP 基礎設施。這些基礎設施的價格變動會影響 Snowflake 的成本與毛利率。

  • ORCL甲骨文

    甲骨文銷售資料庫與雲端分析產品，與 Snowflake 爭取企業付費管理資料的業務。

  • ESTCElastic N.V.

    Elastic N.V. 和 Snowflake 都向企業銷售用於分析與 AI 的資料平台，在部分搜尋及資料處理業務上競爭。可留意客戶是否擴大 Elastic Cloud 的使用；其付費訂閱依資源定價，使用擴張能反映這類平台的需求。

  • DDOGDatadog

    企業擴大雲端工作負載或調整雲端資源使用，都會牽動 Datadog 和 Snowflake：客戶付費請 Datadog 監控應用程式與基礎設施，請 Snowflake 處理及儲存資料。要觀察這種共同需求，可留意 Datadog 的基礎設施與應用程式監控業務。

展開其餘 1 家收起
  • DTDynatrace, Inc.

    企業雲端工作負載與資料量成長，是 Dynatrace, Inc. 與 Snowflake 共同面對的需求：Dynatrace 銷售的平台透過 Grail 整合監控與業務資料，Snowflake 則對用於分析及 AI 的資料處理收費。可留意企業對 Grail 的使用，觀察整合這類資料的需求。

前瞻

10 天後10月29日週四

  1. 具體時間待公布

    亞馬遜 財報AMZN

    亞馬遜的AWS既向Snowflake收取雲端基礎設施費用，也爭取企業雲端資料業務；這份財報能讓人留意Snowflake的服務成本壓力和競爭環境。

16 天後11月4日週三

  1. 具體時間待公布

    Datadog 財報DDOG

    Datadog靠企業監控雲端應用程式和基礎設施取得收入，它的業務表現能讓Snowflake參考企業雲端工作負載需求的變化。

17 天後11月5日週四

  1. 具體時間待公布

    TERADATA CORPORATION 財報TDC

    TERADATA CORPORATION直接爭取大型企業的資料倉儲和分析業務，它的財報能顯示共同市場的需求，以及Snowflake面對的競爭強度。

44 天後12月2日週三

  1. 具體時間待公布
    重磅

    Snowflake 財報這家公司

    Snowflake的大部分平台收入要等客戶實際使用服務才入帳，這份財報會讓人看到，客戶用得更多時，產品收入和毛利能不能一起成長。