個股每日解讀

MNDY 今天怎麼了？

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件，說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量，判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事，以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量，說明當天漲跌與大盤的關係。

現在產生

投資展望

MNDY 三個月後，該買還是該等？

別再猜了。直接給結論：買、等還是賣，三個月目標價多少，最好與最壞各落在哪，每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

monday.com 協助企業及其他組織管理工作，讓團隊自行設定看板、自動化工作流程，並串接其他軟體。旗下產品共用 Work OS 平台，使用者不必寫程式，或只需少量程式碼，就能依自身流程建立工具。產品涵蓋工作管理、客戶關係管理、軟體開發及服務管理，但大部分營收仍來自 monday work management。

客戶從小型企業到大型企業都有，通常以月繳或年繳訂閱，支付持續使用軟體與相關支援服務的費用。費用一般按使用者人數計算，並預先收取。營收並未集中在單一大客戶；業務主要仰賴客戶續約、增加使用者、升級方案或加購產品，同時也需要爭取新客戶。

平台主要由 Amazon Web Services 代管，因此服務的持續運作仰賴這家供應商提供運算與儲存資源。隱私與資料在地化規定限制客戶資訊的儲存及處理地點；出口管制與制裁則限制 monday.com 可以服務的國家、組織及個人。

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來源：SEC 申報文件

排雷

買進之前，先看 MNDY 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節，讀完。只留下真正會傷到你的幾件：傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

MNDY 自稱的優勢，禁得起查嗎？

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳：哪條站得住，哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶

monday.com 的業績主要取決於工作管理產品的採用及既有客戶擴大使用，名單之外的 Smartsheet、ClickUp 和 Notion 也是值得留意的重要對手。

  • ASANAsana, Inc.

    Asana, Inc. 與 monday.com 爭取團隊用於協調專案、任務及全公司計畫的軟體支出，而工作管理正是 monday.com 的主要營收來源。可留意 Asana 的付費團隊是否擴大使用範圍，例如員工到職及資源規劃。

  • TEAMAtlassian

    Atlassian 在三個領域與 monday.com 爭取企業團隊的軟體支出：Trello 用於工作管理，Jira 用於軟體開發，Jira Service Management 用於服務管理。其雲端業務營收值得留意，但這項營收涵蓋的產品範圍比上述競爭產品更廣。

  • HUBSHubSpot

    HubSpot 與 monday.com 的 CRM 產品爭取付費管理銷售與客戶關係的企業客戶。可聚焦其銷售工具及 Smart CRM，而非將涵蓋行銷與服務的整個平台都視為直接比較對象。

  • FRSHFreshworks Inc.

    Freshworks Inc. 與 monday.com 爭取購買工作管理及企業服務管理軟體的企業客戶，競爭產品包括 Freshservice。可重點留意 Freshservice 與 Freshservice for Business Teams，而非其另一套用於客戶體驗的 Freshdesk 產品。

  • NOWServiceNow

    ServiceNow 與 monday.com 爭取付費管理企業服務、並以少量程式碼工具自動化業務流程的組織客戶。其用於建立工作流程的 Creator 產品，是觀察這項競爭的具體切入點。

  • CRM賽富時

    賽富時與 monday.com 爭取付費購買軟體以管理銷售商機和客戶關係的企業客戶。可留意其 CRM 產品，但賽富時向各種規模的企業銷售訂閱，且揭露其業務並未重大依賴任何特定產品類別。

  • ADBE奧多比

    奧多比的 Workfront 與 monday.com 的工作管理平台爭取需要規劃專案、協調行銷團隊的企業客戶。

  • MSFT微軟

    微軟與 monday.com 爭取購買團隊、專案及客戶流程管理工具的企業客戶。也可留意微軟應用程式的存取與相容性變化：monday.com 仰賴這些連接，失去連接可能削弱產品功能或需求。

前瞻

15 天後11月4日週三

  1. 具體時間待公布

    HubSpot 財報HUBS

    HubSpot這份財報會顯示，企業對銷售和客戶關係管理軟體的需求如何；這與monday.com的CRM產品爭奪同類客戶預算。

20 天後11月9日週一

  1. 具體時間待公布
    重磅

    monday.com 財報這家公司

    monday.com這份財報會顯示，既有客戶是否繼續增加席位和產品，以及AI與基礎設施成本有沒有侵蝕訂閱業務的利潤空間。

42 天後12月1日週二

  1. 具體時間待公布

    Asana, Inc. 財報ASAN

    Asana這份財報會顯示，企業是否繼續擴大團隊協作軟體的使用，這與monday.com主要的工作管理業務爭奪同一筆預算。