個股每日解讀

CBRL 今天怎麼了?

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件,說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量,判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事,以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量,說明當天漲跌與大盤的關係。

投資展望

CBRL 三個月後,該買還是該等?

別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

Cracker Barrel 提供價格適中的美式鄉村家常料理,每天供應早餐、午餐和晚餐,早餐全天供應。顧客主要在提供桌邊服務的餐廳內用餐,也可購買自取、外送及聚會餐飲。餐點銷售貢獻了大部分營收;店內禮品店則透過銷售搖椅、節慶禮品和包裝食品等商品,帶來較小部分的營收。

許多門市位於州際公路沿線,因此公路旅遊及吸引路過顧客的能力對生意很重要。部分州限制公路沿線標示,限縮了公司利用廣告看板招徠顧客的方式。

門市的大部分食品和餐廳用品仰賴一家外部經銷商供應,大部分零售庫存則經由田納西州 Lebanon 的單一倉庫配送。餐廳營運及酒類銷售也需要相關許可證,這些許可證可能遭暫停、撤銷或不予續期。

展開全部收起
來源:SEC 申報文件

排雷

買進之前,先看 CBRL 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

CBRL 自稱的優勢,禁得起查嗎?

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶

Cracker Barrel的業績關鍵在於重視性價比的家庭餐飲來客,因此也要留意未列入本名單的重要對手Denny’s、Waffle House和Bob Evans Restaurants。

  • Dine Brands Global, Inc.旗下IHOP與Cracker Barrel爭奪價格適中的家庭用餐和早餐來客。Dine Brands向使用其品牌的餐廳經營者收取費用;留意IHOP的表現,更能看清Cracker Barrel全天早餐面臨的競爭。

  • First Watch Restaurant Group, Inc.在美國多州經營餐廳,與Cracker Barrel爭奪內用早餐、早午餐和午餐的顧客。它靠現點現做的日間餐點取得營收,因此其表現更能反映這些時段的競爭,而非Cracker Barrel的晚餐或禮品店業務。

  • 達登餐廳旗下Cheddar’s Scratch Kitchen、Olive Garden和LongHorn與Cracker Barrel爭奪家庭顧客在提供桌邊服務的午餐和晚餐上的消費。達登主要靠向食客銷售餐點和飲料取得營收,因此這些品牌的餐廳銷售比其高級餐飲業務更值得Cracker Barrel投資人留意。

  • Texas Roadhouse與Cracker Barrel爭奪選擇價格適中、提供桌邊服務的美式午餐和晚餐的家庭顧客。Texas Roadhouse販售牛排等餐點,隨餐附麵包,多數主菜還含兩份配菜;這些套餐內容值得與Cracker Barrel的午餐和晚餐優惠一同留意。

  • 布林克國際旗下Chili’s與Cracker Barrel爭奪重視性價比、選擇桌邊服務的美式午餐和晚餐顧客。Chili’s販售餐點和飲料,並提供3 for Me等優惠套餐;這類套餐的動態尤其值得搭配Cracker Barrel的午餐和晚餐優惠來留意。

  • 紅羅賓美食漢堡與Cracker Barrel爭奪重視性價比的家庭休閒餐飲顧客。它經營漢堡餐廳,並按銷售額向使用其品牌的經營者收取費用;適合家庭用餐的環境和餐點性價比是值得留意的競爭點。

  • Bloomin' Brands, Inc.旗下Outback Steakhouse和Carrabba’s與Cracker Barrel爭奪提供桌邊服務的休閒午餐和晚餐消費。Bloomin’的營收來自自營餐廳及使用其品牌的經營者支付的費用;這兩個休閒餐飲品牌比其高級餐飲業務與Cracker Barrel的競爭更直接。

  • BJ's Restaurants, Inc.與Cracker Barrel都以豐富菜單爭奪提供桌邊服務的午餐和晚餐來客,但BJ’s更強調酒吧體驗。BJ’s靠餐點和飲料取得營收;判斷它與Cracker Barrel的競爭時,應將餐點與精釀啤酒及完整酒吧服務分開看。

前瞻

8 天後10月28日週三

  1. 具體時間待公布

    布林克國際 財報EAT

    布林克國際的財報,尤其是Chili's的表現,會顯示顧客是否仍願意為它的午餐、晚餐和優惠套餐買單,也牽動Cracker Barrel爭取同一批客人的壓力。

14 天後11月3日週二

  1. 具體時間待公布

    First Watch Restaurant Group, Inc. 財報FWRG

    First Watch Restaurant Group, Inc.的財報會顯示,顧客是否仍為現做早餐和午餐走進餐廳;這些正是它與Cracker Barrel競爭的白天餐飲時段。

49 天後12月8日週二

  1. 具體時間待公布
    重磅

    Cracker Barrel 財報這家公司

    Cracker Barrel這份財報會讓人看到,餐廳來客數能不能回升,成長是否仍主要靠提高客單價支撐。