PINS 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
PINS 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
缤趣帮助用户发现创意和商品,将称为 Pin 的视觉帖子保存下来,并整理到看板和拼贴中。用户的搜索和收藏反映了他们的兴趣,缤趣据此推荐相关内容和广告,连接寻找灵感与购买商品的过程。
品牌、零售商及其他广告主付费触达这些用户。大多数广告主通过竞价购买广告;系统会考虑广告促成目标行为的可能性,以及该行为对广告主的价值。根据投放目标,广告主按展示、视频观看、点击或加入购物车等行为付费。广告贡献了缤趣几乎全部的收入。
相当一部分收入来自少数广告主,尤其集中在零售和日用消费品行业,而大部分收入来自美国广告主。多数广告主没有长期投放承诺。因此,缤趣需要持续吸引用户使用,并让广告主看见投放效果。隐私法规及对青少年数据使用的限制,也约束了缤趣个性化投放广告和衡量效果的方式。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
缤趣的业绩取决于能否从这些平台及尚未上市的TikTok手中争得广告预算和购物相关的用户注意力;TikTok也是其申报文件列出的对手。
Meta Platforms旗下的Instagram和Facebook与缤趣争夺视觉发现需求、用户注意力,以及广告主用于品牌宣传和促成客户行动的预算。值得关注Meta的应用广告收入:缤趣警告,广告效果难以衡量时,广告主可能优先选择Facebook等更大的平台。
Snap与缤趣争夺品牌和效果广告主投向移动端视觉广告的预算,两者都要吸引用户注意力并促成客户行动。可关注Snapchat根据商品目录匹配用户的Dynamic Ads及其广告回报,这也是缤趣购物广告争取预算时面临的考验。
谷歌的Google Search、Lens和YouTube与缤趣争夺用户的发现需求,以及广告主的品牌和效果广告预算。值得关注谷歌搜索和YouTube的广告收入:缤趣表示,相关限制令广告带来的客户行动更难衡量时,广告主可能更偏向谷歌。
红迪网与缤趣争夺希望触达兴趣人群的企业广告预算,两者都利用用户在自家平台上的活动信号。可关注红迪网如何用社区和讨论数据帮助广告主找到目标人群、证明投放价值,对照缤趣利用搜索和收藏Pin的做法。
亚马逊与缤趣争夺购物发现需求和广告预算,但缤趣绝大多数计算和存储服务也依赖亚马逊旗下的AWS。AWS承载缤趣的网站和应用,因此其价格或服务条款变化可能损害缤趣的业绩。
Applovin与缤趣争夺以可衡量的客户行动和回报为目标的广告预算,两者都用预测系统选择广告。可关注Axon Ads Manager能否达到广告主的投放回报目标:它贡献了Applovin几乎全部收入,也在争取缤趣通过点击和购买获取的广告预算。
Criteo S.A.与缤趣争夺品牌和零售商的个性化广告预算,帮助它们将购物意向转化为购买。可关注其Retail Media业务:它帮助零售商赚取广告收入,并让品牌通过零售商站内和站外广告推动销售。
萃弈和缤趣都依赖数字广告支出,但萃弈向通过其平台购买广告的代理商和广告主收取费用,缤趣则靠广告展示和客户行动收费。可关注萃弈平台上的投放金额:其费用通常按投放金额的一定比例收取,反映的是广告需求的另一面,而非缤趣自身的广告销售。
Meta Platforms 财报META
Meta Platforms这份财报会显示广告主是否仍在为大型平台上的受众触达和顾客行动买单,这也是缤趣争取广告预算时面对的竞争。
看Meta应用广告收入的变化。收入走强,说明大型平台仍能吸引广告预算,但不代表缤趣也拿到了这些钱;收入走弱,可能是广告主整体收紧,也可能是预算转向Meta。结合缤趣自己的每位用户收入和广告展示量,才能判断它有没有把受众和广告效果变成收入。
亚马逊 财报AMZN
亚马逊的财报会让读者了解缤趣所依赖的AWS云业务状况;AWS承载着缤趣大部分计算和存储服务。
看AWS云业务的收入和经营情况。表现强劲,说明缤趣的重要云服务供应商业务稳健,但不能据此断定缤趣的服务价格或可靠性;若业务走弱,也不能证明缤趣的合同成本会变,只能提示要留意这家供应商的状况。
缤趣 财报这家公司
缤趣靠广告主为展示和带来顾客行动付费,这份财报会显示平台上的浏览和互动能不能变成更多广告收入。
把每位用户带来的收入和用户、广告展示量的变化放在一起看。每位用户收入上升,且用户和展示量也在增长,说明广告主愿意为缤趣的受众和广告效果买单;如果用户和展示量增加,每位用户收入却没有跟上,说明流量还没有效变成广告收入。
萃弈 财报TTD
萃弈替广告主和代理商采购数字广告,它的财报能从另一个渠道反映广告主的预算变化,而缤趣也靠广告预算赚钱。
看通过萃弈平台投放的广告支出。支出增加,说明它服务的广告活动需求较强,广告市场可能仍有预算;支出减少,则可能表示广告主收紧预算。这个信号不等于缤趣的广告销售:若缤趣的收入没有跟上,就说明它未必能分到整体支出增长。