TZOO 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
TZOO 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
旅遊族經營面向旅遊愛好者的會員俱樂部。旗下優惠專家與旅遊供應商和在地商家洽談優惠,並在透過 Top 20 電子報、網站等管道發布前確認能否預訂。旅遊與娛樂業者付費向這些會員推廣優惠,是公司的主要收入來源。旅遊族也透過 Getaways、Local Deals 優惠券及飯店預訂收取佣金,有時會批量買入優惠券或飯店客房,再轉售給會員。
會員訂閱是另一項收入來源。旅遊族過去提供免費會員服務,後來在美國、加拿大、英國和德國推出年度付費會員制。旗下 Jack’s Flight Club 的進階會員則付費透過電子郵件或手機應用程式接收機票優惠。會員費收入仍少於廣告與交易業務收入。
公司的大部分收入來自美國。業務仰賴供應商持續提供有吸引力的優惠,並願意付費接觸會員,也仰賴會員閱讀郵件、購買優惠及續訂。電子郵件仍是重要的收入管道,而旅遊族通常沒有長期協議保證供應商持續提供條件優惠的產品。能否以合適的成本吸引並留住付費會員,既影響訂閱收入,也影響其對廣告客戶的吸引力。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Groupon, Inc.與旅遊族爭取尋找優惠的旅客和在地消費者,協助商家銷售折扣商品與服務,並從成交中收取佣金。它的在地與旅遊業務交易表現,值得與旅遊族的Getaways及Local Deals優惠券銷售一起觀察。
智遊網集團與旅遊族爭取預訂飯店和套裝行程的休閒旅客,也爭取為這些產品付費刊登廣告的供應商。智遊網集團向旅客收取訂房或訂購款項,或將預訂轉交供應商並收取費用;它的飯店與套裝行程預訂及旅遊廣告業務,是觀察旅遊族飯店優惠與廣告業務競爭的重點。
貓途鷹與旅遊族爭取正在查找飯店和活動的旅客,透過這批受眾賺取廣告收入,或促成購買並取得交易收入。旗下Viator及貓途鷹體驗業務主要從已完成的活動交易收取佣金,這些交易可作為觀察旅遊族活動及娛樂優惠業務的參照。
NextTrip, Inc.與旅遊族爭取休閒旅遊訂單,以及希望接觸旅客的廣告主和贊助商,收入來自預訂佣金、加價、服務費及媒體業務。值得留意JOURNY.tv和Travel Magazine的廣告及贊助收入:這兩項媒體業務也為NextTrip的預訂服務吸引潛在客戶。
愛彼迎與旅遊族爭取選擇住宿和體驗活動的休閒旅客,但主要媒合旅客與房東提供的項目,而非主打精選飯店優惠。它在2025年5月推出的改版體驗產品值得留意,為考慮旅遊族活動優惠的旅客提供了另一種選擇。
旅遊族 財報這家公司
旅遊族靠會員費、廣告和旅遊優惠交易賺錢,這份財報會顯示會員收入的成長能否抵住獲客和銷售預購優惠券的成本。
把會員費收入、銷售與行銷費用、廣告與商務收入,以及收入成本放在一起看。會員費成長、廣告與商務收入也有貢獻,營業利益率穩住,表示付費會員正在擴大收入,優惠交易也沒有拖累整體經營;如果會員費成長卻伴隨獲客費用和收入成本上升、廣告與商務收入仍無起色,表示成長更依賴花錢拉新和銷售預購優惠券,獲利效率承壓。
智遊網集團 財報EXPE
智遊網集團的財報能顯示飯店和度假套裝行程預訂、旅遊廣告是否有需求,而這兩塊正是它和旅遊族爭奪旅客與廣告主的領域。
看智遊網集團的飯店和套裝行程預訂表現,並留意其旅遊廣告收入或相關業務揭露。預訂和廣告都穩,表示旅客仍在訂行程,供應商也願意為曝光付費,旅遊族的飯店優惠和廣告業務面對的市場環境較有支撐;如果兩者走弱,旅客需求或廣告主預算承壓,旅遊族相應業務也要面對更大的壓力。兩家客群和通路並不完全相同,不能把智遊網集團的變化當作旅遊族業績的直接替代。
Groupon, Inc. 財報GRPN
Groupon的財報會顯示顧客和商家對本地及旅遊折扣優惠的反應,這與旅遊族的Getaways和Local Deals優惠券業務相呼應。
看Groupon的本地和旅遊交易表現,並搭配相關收入揭露。交易增加,表示顧客仍願意買折扣優惠、商家也繼續參與,對旅遊族的Getaways和Local Deals銷售是正面的需求訊號;交易減少,則表示折扣交易的買氣或商家供給轉弱,旅遊族的優惠券業務也可能面臨更難賣的環境。兩家公司並非同一市場,Groupon的變化只能作為參照。
貓途鷹 財報TRIP
貓途鷹的財報會顯示旅客透過線上平台購買活動的情況,這能為旅遊族的活動和娛樂優惠提供需求參照。
看貓途鷹的Viator和Tripadvisor體驗業務交易表現,以及相關佣金收入揭露。交易和佣金收入走強,表示旅客仍在購買活動、完成預訂,線上活動市場對旅遊族的活動和娛樂優惠較有支撐;如果兩者走弱,活動需求或完成交易減少,旅遊族相關優惠也會面對較弱的需求環境。貓途鷹的體驗預訂與旅遊族的優惠並不完全相同,重點是判斷這類活動消費的風向。