個股每日解讀

RAPP 今天怎麼了?

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件,說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量,判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事,以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量,說明當天漲跌與大盤的關係。

投資展望

RAPP 三個月後,該買還是該等?

別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

Rapport Therapeutics, Inc. 的業務重心是研發進度最前面的候選藥物 RAP-219,尤其是用於治療抗藥性局部起始癲癇發作。公司也在研究 RAP-219 治療其他癲癇發作及雙相情緒障礙躁期的用途。目前沒有產品取得上市許可,也尚未產生營收;營運資金來自股票發行與可轉換票據融資,而不是藥品銷售。

未來能否取得藥品銷售收入,取決於能否完成研發並取得各銷售市場的主管機關核准。未經當地核准,公司不能將藥物商業化。核准後的銷售還取決於醫師與病人是否採用,以及政府和商業保險支付方是否提供足夠的保險涵蓋與給付。在取得足以支應營運的產品收入之前,公司預計仍須透過股權、債務或合作及授權安排籌資。

公司幾乎所有候選藥物最初都由 Janssen 開發。Rapport 取得了相關研發與商業化授權;對於包括 RAP-219 在內的 TARPγ8 產品,可能需要向 Janssen 支付里程碑款項與銷售權利金。公司將全部藥物製造委外,原料藥供應商數量有限。Tenacia 負責 RAP-219 在中國的開發與商業化,並參與部分大中華區臨床試驗。

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來源:SEC 申報文件

排雷

買進之前,先看 RAPP 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

RAPP 自稱的優勢,禁得起查嗎?

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶
  • Xenon Pharmaceuticals Inc 的第三期試驗藥物 azetukalner 與 Rapport 的 RAP-219 爭取未來的癲癇治療市場,兩者都尚未上市。留意 azetukalner 的癲癇試驗結果,這是 RAP-219 未來可能面對的療效與安全性競爭。

  • Praxis Precision Medicines, Inc. 開發治療局灶性起始發作的 PRAX-628,是 Rapport 的 RAP-219 在臨床開發階段的對手,並非已有藥品銷售的廠商。留意 PRAX-628 的療效與安全性結果,可用來比較 RAP-219 在這群患者中的競爭前景。

  • Biohaven Ltd. 的 BHV-7000 是 Rapport 的 RAP-219 在局灶性起始發作領域的臨床階段對手,Biohaven 已將作用於 Kv7 離子通道的癲癇藥物列為優先開發項目。應留意這項計畫的進展,而非藥品銷售:Biohaven 尚未產生產品銷售收入。

  • Neuropace, Inc. 銷售監測腦部電活動並施加刺激的 RNS 系統,用於治療美國成人抗藥性局灶性癲癇,與 Rapport 的試驗藥物 RAP-219 面向同一類患者。它也免權利金授權 Rapport 使用 RAP-219 試驗中的 RNS 紀錄及衍生的演算法結果,因此既是治療上的對手,也是試驗資料的來源。

  • Supernus Pharmaceuticals, Inc. 已銷售癲癇藥物 Trokendi XR 和 Oxtellar XR,並開發 SPN-817;Rapport 將後者列為 RAP-219 在局灶性起始發作領域的臨床階段對手。在 Supernus 的多項藥品業務中,SPN-817 的臨床結果是與 RAP-219 最直接的比較。

  • Stoke Therapeutics, Inc. 與 Rapport 都受惠於癲癇治療的進步,但 Stoke 針對 SCN1A 的療法與 Rapport 的 RAP-219 面向不同患者族群。Stoke 主導 zorevunersen 的開發,Biogen 提供資金並分攤開發費用;其臨床進展反映癲癇領域其他方向的進步,並不直接驗證 RAP-219。

  • Rapport 仰賴嬌生旗下 Janssen 提供的授權與專利開發 TARPγ8 藥物,開發與銷售成功則可能需要向 Janssen 支付相應款項。對含主要候選藥物的產品,Janssen 可取得最高7,600萬美元的開發里程碑款及4,000萬美元的銷售里程碑款,另有按全球淨銷售額計算的權利金。

前瞻

7 天後10月28日週三

  1. 下午2:00美東

    聯準會利率決議

    對Rapport Therapeutics而言,美國聯準會的利率決定,也就是基準利率的設定,會影響公司從現金和短期投資賺取的利息收入;這項其他收入與藥物研發支出並存。

13 天後11月3日週二

  1. 具體時間待公布

    Supernus Pharmaceuticals, Inc. 財報SUPN

    Supernus Pharmaceuticals 的財報會顯示其癲癇藥物業務和 SPN-817 的進展,為 Rapport Therapeutics 的 RAP-219 提供同一類局灶性發作患者市場的競爭參照。

15 天後11月5日週四

  1. 具體時間待公布
    重磅

    Rapport Therapeutics, Inc. 財報這家公司

    Rapport Therapeutics 尚無獲准藥品或產品收入,這份財報會讓人看到推進 RAP-219 花了多少,以及現金消耗是否加快。