個股每日解讀

NTNX 今天怎麼了?

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件,說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量,判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事,以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量,說明當天漲跌與大盤的關係。

投資展望

NTNX 三個月後,該買還是該等?

別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

Nutanix, Inc. 協助企業在自有資料中心、邊緣據點與公有雲中運行及管理應用程式、資料和 AI 工作負載。旗下 Nutanix Cloud Platform 透過軟體整合運算、儲存與網路資源。客戶可將平台部署在相容的硬體上,也可在 Amazon Web Services、Microsoft Azure 等雲端環境中使用。雲端服務業者也購買這套平台,用來為自己的客戶提供服務。

公司營收幾乎全部來自訂閱。客戶付費取得一定期間的軟體使用權,以及軟體升級和技術支援。Nutanix 主要透過經銷商、通路代理商與硬體製造商銷售;硬體製造商可取得軟體授權,再搭配伺服器出售。儘管終端客戶分布於多種產業,兩家最大的通路代理商仍貢獻相當一部分營收,因此這些銷售關係對公司很重要。

業務持續發展仰賴客戶續訂,並為擴充容量或執行更多工作負載而增購軟體。公司也必須維持與其他廠商技術的相容性,客戶則需要能夠取得適用的硬體。美國出口管制與經濟制裁限制部分產品的銷售地區及對象,有些出口必須取得許可。

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來源:SEC 申報文件

排雷

買進之前,先看 NTNX 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

NTNX 自稱的優勢,禁得起查嗎?

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶
  • 博通調整 VMware 的定價和合作夥伴政策,可能促使企業考慮改用 Nutanix 的軟體,在共用伺服器和私有雲上執行應用程式。值得留意 VMware 的價格和支援條款,但多年合約和移轉成本可能延後這些企業成為 Nutanix 的訂閱客戶。

  • 慧與的混合雲基礎架構與 Nutanix 爭取企業客戶,同時也將 Nutanix 軟體與慧與硬體搭配銷售。值得看慧與提供給客戶的方案是搭配 Nutanix 軟體,還是偏重自家的軟體定義基礎架構。

  • 戴爾科技向企業銷售伺服器、儲存設備和整合系統,與 Nutanix 的部署方案競爭,但也提供通過認證、供客戶執行 Nutanix 軟體的硬體。觀察這層關係,應看戴爾的傳統伺服器和儲存業務,而不是個人電腦銷售。

  • 微軟透過 Azure 和虛擬化軟體,與 Nutanix 爭取企業執行應用程式的支出,同時 Azure 也承載 Nutanix Cloud Clusters。因此,企業將應用程式移往 Azure 後仍可訂閱 Nutanix 軟體,不一定要取代它。

  • 國際商業機器旗下 Red Hat 平台與 Nutanix 爭取購買軟體、在私有雲和公有雲之間執行應用程式的企業客戶。競爭集中在讓伺服器執行多台虛擬電腦的 Red Hat 虛擬化軟體,以及管理容器應用程式的 OpenShift 平台。

  • 美國網存與 Nutanix 爭取企業的儲存和資料管理支出,Nutanix 透過軟體定義儲存和雲端平台服務這些需求。值得留意美國網存的 ONTAP 產品如何管理企業資料中心、私有雲和公有雲中的資料,這是兩家平台重疊的領域。

  • Everpure 與 Nutanix 爭取購買儲存設備及容器應用程式資料管理軟體的企業客戶。值得留意其 FlashArray、FlashBlade 儲存系統和 Portworx Kubernetes 資料管理軟體,它們與 Nutanix 平台的儲存和容器功能競爭。

  • 亞馬遜的 AWS 與 Nutanix 爭取企業運算工作負載,但也為同時使用自有資料中心和公有雲的客戶承載 Nutanix Cloud Clusters。對 Nutanix 股東而言,關鍵差別是客戶購買 AWS 運算服務時繼續使用 Nutanix 軟體,還是以前者取代後者。

展開其餘 2 家收起
  • 思科與 Nutanix 都仰賴企業資料中心的部署支出:客戶購買思科伺服器和網路設備,其中包括整合 Nutanix 軟體的硬體。值得留意思科伺服器的交貨時間,因為硬體供應情況可能影響客戶何時部署 Nutanix 軟體,以及 Nutanix 何時認列營收。

  • 甲骨文的 Oracle Cloud 與 Nutanix 爭取付費執行基礎架構和應用程式的企業客戶,這些需求也由 Nutanix 的混合雲軟體支援。值得留意 Oracle Cloud 面向這些工作負載的服務,客戶會在雲端服務與跨資料中心、公有雲運作的 Nutanix 平台之間衡量。

前瞻

9 天後10月29日週四

  1. 具體時間待公布

    亞馬遜 財報AMZN

    亞馬遜的財報能顯示企業在AWS雲端服務上的支出變化;AWS既和Nutanix爭奪工作負載,也託管Nutanix軟體。

22 天後11月11日週三

  1. 具體時間待公布

    思科 財報CSCO

    思科的伺服器交付情況能顯示硬體供應是否會拖慢客戶部署Nutanix軟體,以及相關收入的認列時點。

35 天後11月24日週二

  1. 具體時間待公布
    重磅

    Nutanix, Inc. 財報這家公司

    Nutanix主要靠訂閱軟體賺錢,這份財報會讓人看到新客戶、續約和既有客戶擴購能否繼續支撐成長。

42 天後12月1日週二

  1. 具體時間待公布

    美國網存 財報NTAP

    美國網存的財報能顯示企業對ONTAP資料管理平台的需求,這和Nutanix爭奪重疊的儲存與雲端平台支出。

44 天後12月3日週四

  1. 具體時間待公布

    慧與 財報HPE

    慧與的財報能顯示它賣給企業的伺服器和混合雲方案,是搭配Nutanix軟體,還是轉向自家基礎架構軟體。

50 天後12月9日週三

  1. 具體時間待公布

    博通 財報AVGO

    博通的財報能提供VMware業務和客戶遷移的線索,幫助判斷企業是否正在考慮改用Nutanix。