SG 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
SG 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Sweetgreen, Inc. 的收入全部来自美国直营餐厅的食品和饮料销售。顾客可以选择招牌餐品,也可以自行搭配沙拉、碗餐和套餐。购买方式包括到店消费,以及在线下单自取、配送或团体餐饮;数字渠道贡献了大部分销售额。通过公司官网和应用下单的配送订单由 DoorDash 履约。
这门生意依赖顾客认可食材品质和采购来源,并愿意接受相应价格,同时售价还需覆盖食材、人工和门店成本。增长主要依靠开设新餐厅,因此需要找到合适的店址、招聘员工,并取得当地许可和餐饮经营审批。
部分餐厅使用 Infinite Kitchen 自动化设备。公司已将这项技术出售给 Wonder,如今依赖 Wonder 提供、安装和维护设备。公司保留了在 Sweetgreen 品牌餐饮场所使用该技术的许可,但须遵守相关限制。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Sweetgreen的业绩取决于门店客流和单店盈利,而Infinite Kitchen自动化设备的推广如今依赖Wonder长期提供设备和支持。
CAVA Group与Sweetgreen争夺美国午餐和晚餐时购买自选碗餐的快休闲餐饮顾客,CAVA主打地中海风味。对照Sweetgreen时,更值得关注的是它的碗餐业务,而非超市销售的蘸酱和沙拉酱。
奇波雷墨西哥烧烤与Sweetgreen争夺看重自选餐食、健康食材和线上点餐的顾客。值得关注其网站、应用和第三方外卖销售:Sweetgreen认为,奇波雷更充足的资源可能使其在数字化策略上占据优势。
Shake Shack以汉堡和鸡肉餐,与销售沙拉和碗餐的Sweetgreen争夺愿意为较高品质快餐付费的顾客,两者都有规模较大的直营门店网络。消费者减少外出就餐或转向更便宜餐食时,其直营店销售可作为观察Sweetgreen的参照。
Noodles & Company与Sweetgreen争夺购买自选快休闲午餐和晚餐的顾客,覆盖堂食、外带和外卖。其现点现做的面条、意面和沙拉,在这些渠道中都是Sweetgreen沙拉、碗餐和餐盘的替代选择。
El Pollo Loco Holdings以新鲜制作的火烤鸡肉碗餐和沙拉与Sweetgreen竞争,将快休闲餐饮的品质与快餐的性价比结合。其主餐定价通常低于快休闲餐饮,Sweetgreen顾客寻找更便宜的选择时,这类餐食尤其值得关注。
Sweetgreen依赖DoorDash配送自有网站和应用上的外卖订单,但DoorDash的平台也争夺这些订单,并按交易金额向商家收费。值得关注配送员供给和配送系统稳定性:服务故障可能让Sweetgreen损失销售并产生退款。
奇波雷墨西哥烧烤 财报CMG
奇波雷墨西哥烧烤的财报会显示它的数字点餐是否继续吸引顾客,帮助判断Sweetgreen争夺线上餐单时面临的压力。
看奇波雷墨西哥烧烤披露的数字销售或线上点餐趋势,并和店内销售对照。数字订单增长,说明这个有更强资源的对手正吸引顾客在线点餐,Sweetgreen争夺这类订单的压力更大;若数字需求走弱,线上渠道带来的竞争压力就少了一个迹象,但不能据此断定顾客转向了Sweetgreen。
CAVA Group 财报CAVA
CAVA Group的餐厅销售和客流会显示顾客对定制碗餐的需求如何,而这正是它与Sweetgreen最直接重叠的生意。
把CAVA Group已开业餐厅的销售和客流,放在Sweetgreen同店销售与客流的背景下看。若CAVA表现稳健,说明顾客对定制碗餐仍有需求,Sweetgreen的疲弱就更可能是自身的问题;若两家都显疲弱,家庭在外就餐或这一餐饮品类的需求承压,会是更合理的解释。
DoorDash 财报DASH
DoorDash的财报会显示外卖平台上的订单需求和配送服务情况,这两者都会影响Sweetgreen通过自有网站和应用接单后的履约。
把DoorDash的平台订单趋势和它对配送执行、骑手供给的说明放在一起看。平台需求强、配送运转顺畅,说明这一渠道有顾客需求,也能支持Sweetgreen自有网站和应用下单后的配送;若订单走弱或配送出问题,Sweetgreen可能面对更少的渠道订单,或更多未能及时送达、退款和顾客流失的风险。DoorDash的平台也在争夺这些外卖订单。
Sweetgreen, Inc. 财报这家公司
Sweetgreen的同店销售和客流能显示老店需求是否回暖,而餐厅成本能看出这些销售能否转化为更好的经营表现。
把同店销售和客流、菜单涨价带来的影响,以及餐厅经营成本放在一起看。同店销售和客流回升、成本增幅又低于销售增幅,说明顾客回来了,单店经营也在改善;若客流仍弱,销售主要靠涨价支撑,或成本跑得比销售快,就说明新店带来的收入增长还没有解决老店需求和经营压力。