NDLS 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
NDLS 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Noodles & Company 在美国经营连锁餐厅,供应午餐和晚餐,主打融合不同菜系、可按顾客喜好调整的现点现做面食。顾客为堂食、外带或配送餐食付费。几乎全部收入来自直营门店,加盟商支付的特许权使用费和初始加盟费构成较小的收入来源。
大部分销售通过公司应用、网站及第三方配送平台下单完成,顾客随后到店自取或选择配送。因此,稳定的点餐系统和第三方配送服务对业务很重要,配送服务商的收费也会影响门店每笔销售的利润。
门店能否盈利,取决于能否吸引顾客持续光顾,并在覆盖食材、人工和租金成本的同时,避免菜单价格过高而流失顾客。公司租赁门店场地,关店后仍可能需要支付租金。其信贷协议还限制新店扩张和签订新的租约。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
奇波雷墨西哥烧烤与 Noodles & Company 争夺购买可自选搭配快休闲餐食的顾客,两家在美国都以直营餐厅为主,线上点单也占重要地位。观察 Noodles 的线上点单业务时,可对照奇波雷的数字渠道餐饮销售表现。
Sweetgreen, Inc. 与 Noodles & Company 争夺选择可自选搭配碗餐和沙拉的快休闲餐饮顾客。两家都通过美国直营餐厅网络销售餐食,Sweetgreen 的餐厅业务是观察这类餐饮消费竞争的另一个窗口。
El Pollo Loco Holdings 与 Noodles & Company 争夺想以亲民价格购买便捷、现做餐食的顾客,用明火烤鸡、碗餐和沙拉与 Noodles 的现点现做菜单竞争。值得关注的是餐食定价:El Pollo Loco 表示,其主餐通常比快休闲餐饮便宜,但略高于快餐。
达登餐厅旗下 Olive Garden 与 Noodles & Company 争夺顾客在意面餐食上的消费,但其提供完整桌边服务的餐厅,与 Noodles 的快休闲模式面向不同用餐场景。观察这项竞争,应关注达登旗下 Olive Garden 的餐饮销售。
Wingstop 与 Noodles & Company 争夺现点现做的午餐和晚餐消费,销售鸡翅、鸡柳和鸡肉三明治,供顾客堂食、外带或配送。Noodles 的餐厅收入来自直营店销售餐食,而 Wingstop 主要向加盟商收取特许权使用费、广告费和加盟费,因此两家的收入反映不同经营模式。
奇波雷墨西哥烧烤 财报CMG
奇波雷墨西哥烧烤的财报会显示,顾客对它的定制快餐和数字点餐需求如何,为Noodles & Company提供一个观察共同客群的窗口。
把奇波雷墨西哥烧烤的同店销售和数字渠道食品饮料销售放在一起看。两者都增长,说明顾客仍在购买这类定制快餐,也仍通过线上渠道下单,Noodles & Company面对的竞争压力还在;两者都转弱,意味着这个客群带来的压力可能减轻,但不能据此断定顾客转向了Noodles & Company。
美联储利率决定
美联储对基准利率的决定会影响 Noodles & Company 浮动利率借款的利率,进而改变其利息支出和可用于餐厅运营的现金。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
如果结果显示利率高于预期,公司与 SOFR(担保隔夜融资利率)挂钩的债务可能增加偿付成本,留给餐厅运营和投资的现金也会减少。
低于预期时
如果结果显示利率低于预期,公司与 SOFR(担保隔夜融资利率)挂钩的债务偿付成本可能降低,留给餐厅运营和投资的现金也会增加。
Noodles & Company 财报这家公司
这份财报会显示,Noodles & Company能否把餐厅销售增长转化为更好的经营效益。
把同店销售和餐厅利润率放在一起看,并留意销售增长来自客流还是每位顾客花得更多。客流增加、利润率改善,说明需求更广,新增销售也能覆盖食材、人工和配送成本;如果客流走弱,或利润率没有改善,即使每位顾客花得更多,也可能只是较高的消费额或价格掩盖了到店人数减少,或成本吃掉了增长。
El Pollo Loco Holdings 财报LOCO
El Pollo Loco Holdings的财报会显示,顾客对它相对亲民的餐价反应如何,这能帮助观察Noodles & Company面临的定价竞争。
把El Pollo Loco Holdings的餐价与同店销售、客流放在一起看。如果它维持相对亲民的价格,销售和客流也稳,说明顾客仍有价格较低的替代选择,Noodles & Company提价以抵消成本时会受牵制;如果价格上涨而需求走弱,说明价格差距可能不再足以留住顾客,Noodles & Company面临的提价空间或会变大,但这不能证明它自己的顾客也会接受涨价。