CMG 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
CMG 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
奇波雷墨西哥烧烤经营供应墨西哥卷饼、卷饼碗等餐食的连锁餐厅,业务主要来自美国的自营门店,而非加盟授权收入。顾客可以在餐厅、公司网站和应用程序或第三方外卖平台下单。线上订单占餐食和饮料销售的重要部分;Chipotlane 得来速车道供顾客驾车领取线上订单,外送则依赖第三方公司。
公司的 Food with Integrity 标准强调负责任的食材采购,以及不添加人工色素、香料或防腐剂。门店的持续供货依赖独立配送商,部分关键食材仅由少数供应商提供。由于餐厅由公司直接经营,人工和食材成本也由公司承担。盈利取决于这些成本与顾客愿意支付的菜单价格能否保持平衡。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
CAVA Group靠可自选配料的地中海风味碗餐和皮塔饼,与卖墨西哥卷饼和碗餐的奇波雷墨西哥烧烤争夺休闲快餐午晚餐顾客。观察这场竞争,应看它的餐厅销售,而不是超市里的蘸酱和沙拉酱业务。
Sweetgreen, Inc.与奇波雷墨西哥烧烤争夺注重健康、购买现做休闲快餐的顾客,也争夺线上订单。值得关注它的应用和网站点餐业务:Sweetgreen认为,奇波雷更充足的资源可能威胁其数字渠道销售。
百胜餐饮旗下Taco Bell与奇波雷墨西哥烧烤直接争夺想方便地吃到墨西哥风味餐点的顾客。应看Taco Bell直营和加盟餐厅的整体销售,但要区分收入模式:百胜主要向加盟经营者收费,奇波雷则靠向食客卖餐点取得收入。
El Pollo Loco Holdings以火烤鸡肉为菜单核心,提供现做卷饼、碗餐和沙拉,凭借快餐的便利性与奇波雷墨西哥烧烤争夺食客。值得关注它的餐点定价:公司称其主餐通常比休闲快餐更便宜。
Wingstop靠现点现做的鸡翅、鸡柳和鸡肉三明治,与卖卷饼和碗餐的奇波雷墨西哥烧烤争夺便捷午晚餐及外卖订单。奇波雷直接向食客卖餐点,Wingstop的收入则主要来自餐厅经营者支付的品牌使用费、广告费和加盟费。
麦当劳与奇波雷墨西哥烧烤争夺便捷餐饮消费,其客流和菜单定价有助于判断顾客在有限服务餐厅的消费意愿。麦当劳既向加盟经营者收租金和按销售额计算的费用,也在直营店卖餐点,收入来源与奇波雷直接经营餐厅的销售不同。
Portillo's Inc.与奇波雷墨西哥烧烤都在扩张直营餐厅网络,争夺购买便捷餐点的顾客。两者都靠向食客销售食品和饮料取得收入,因此看Portillo's的新店开业时,也应看客流,区分顾客需求与门店增加带来的增长。
布林克国际旗下Chili's销售法希塔和汉堡等美国西南风味餐点,与奇波雷墨西哥烧烤争夺顾客的午晚餐支出。值得关注它的实惠套餐3 for Me,这是争夺食客餐饮预算的另一种选择。
奇波雷墨西哥烧烤 财报这家公司
奇波雷墨西哥烧烤直接向顾客卖餐,这份财报会显示老店客流有没有改善,还是更高的客单价在撑销售、食材和人工成本却在挤压利润。
把可比门店的交易笔数和平均客单价放在一起看:交易增加,说明更多顾客进店;若客单价上升、交易却减少,销售就可能是靠留下的顾客多花钱撑着。再看食材和人工成本占收入的比例有没有上升。客流增长且成本占比受控,说明销售增长更有根基;客流走弱、成本占比上升,则说明顾客需求和门店利润都承压。
CAVA Group 财报CAVA
CAVA Group卖碗餐和皮塔饼,与奇波雷墨西哥烧烤争夺快餐休闲顾客;它的餐厅销售会反映这类可定制餐食的需求强弱。
看CAVA的餐厅销售表现。销售强,说明顾客仍愿意为这类快速休闲餐食买单,奇波雷墨西哥烧烤面对的同类竞争需求也有支撑,但不能据此断定顾客是从哪家店转过去的;销售弱,则说明这类餐饮需求也可能在降温。
Sweetgreen, Inc. 财报SG
Sweetgreen通过自家App和网站争取快餐休闲订单,它的数字点餐表现能让读者观察奇波雷墨西哥烧烤面临的线上竞争。
看Sweetgreen通过App和网站获得的点餐需求。数字订单增长,说明它正在吸引更多线上顾客,奇波雷墨西哥烧烤争取外卖和线上订单的竞争可能更激烈;若数字需求转弱,就较少迹象表明这个对手正在扩大线上攻势。Sweetgreen的表现不能直接证明奇波雷墨西哥烧烤的数字销售增减。