CAVA 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
CAVA 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
CAVA Group 在美国拥有并运营 CAVA 餐厅,销售地中海风味碗餐和皮塔饼,顾客可以选择搭配好的餐食,也可以自选食材。顾客可堂食,或通过线上渠道下单自取、外送。餐厅的餐食和饮料销售贡献了几乎全部收入;通过超市销售蘸酱、涂抹酱和调味汁是规模较小的补充业务。
大部分餐食在门店现做,招牌蘸酱、涂抹酱和部分调味汁基底则由公司集中生产。多种食材依赖少数供应商,其中一些只有单一来源;大部分餐厅配送也依赖少数合作伙伴。几乎所有外送订单都由第三方合作伙伴配送。
餐厅销售取决于客流、菜单价格和顾客购买的餐品,业务增长则依赖新店能否盈利。随着食材和人工成本变化,公司能否维持定价,部分取决于顾客是否认为餐食物有所值。餐厅经营需要食品安全相关许可,新店还须取得土地用途及其他审批。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
奇波雷墨西哥烧烤与CAVA Group直接争夺午餐和晚餐顾客,两家都通过自营快休闲餐厅销售可自由搭配的餐碗。
Sweetgreen, Inc.与CAVA Group在美国业务重叠的市场争夺注重健康、购买新鲜快休闲餐食的顾客。关注Sweetgreen进入哪些新市场,可以看出两家争夺顾客的范围可能在哪里扩大。
Shake Shack与CAVA Group争夺购买高品质快捷餐食的顾客,两家都依靠规模较大的自营餐厅网络。其汉堡、鸡肉餐品和奶昔的销售表现,可与CAVA的地中海餐食在这一消费领域的表现作比较。
Portillo's Inc.与CAVA Group争夺顾客在快捷午餐和晚餐上的支出,同时两家都在美国更多市场扩展自营餐厅网络。
奇波雷墨西哥烧烤 财报CMG
奇波雷墨西哥烧烤这份财报,会显示顾客对它与CAVA共同争夺的可定制快餐休闲餐需求有多强。
看奇波雷墨西哥烧烤的可比门店销售和交易笔数,也就是顾客购买次数的变化。两项都走强,说明共同争夺的午餐、晚餐客群仍有需求,CAVA面对的顾客市场较有支撑;若两项走弱,则说明这片客群的消费在承压,CAVA争取顾客也可能更难,但这不能代替CAVA自己的业绩。
CAVA Group 财报这家公司
CAVA这份财报会显示,老店能否靠更多顾客上门带动销售,同时守住门店层面的盈利能力。
把同店销售增长拆成客流和菜单价格、产品组合两部分,再看餐厅层面的利润率。同店销售增长且客流增加、利润率稳住或回升,说明顾客需求在支撑增长,门店经济效益也没有被成本挤压;如果增长主要来自提价和产品组合变化,客流却走弱,或利润率下滑,说明顾客来得不够多,或者食材、人工等成本正在吞掉收入增长。