个股每日解读

RY 今天怎么了？

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件，解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量，判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事，以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量，解释当天涨跌与大盘的关系。

现在生成

投资展望

RY 三个月后，该买还是该等？

别再猜了。直接给结论：买、等还是卖，三个月目标价多少，最好和最坏各落在哪，每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

加拿大皇家银行服务个人、企业和机构投资者，收入主要来自加拿大，美国是其第二大市场。个人及商业银行业务与财富管理业务合计贡献了大部分收入。客户在银行存款、办理支付，并为住房、个人消费或企业经营借款。客户存款是个人及企业贷款的主要资金来源；银行收取贷款等资产的利息，扣除存款及其他融资的利息成本后赚取利差。

财富管理是其收入最大的单一业务板块，为客户管理投资，并保管和处理客户名下资产的事务，收取投资管理费和托管费。RBC Capital Markets也是重要收入来源：它帮助企业和政府筹集资金、提供交易顾问服务，并为机构客户提供融资和交易服务，赚取费用、贷款收入及交易收入。RBC Insurance面向个人和企业，业务规模小得多。

这些收入取决于贷款和存款规模、银行能够保留的利差、客户资产价值及金融市场交易活动。旗下受联邦监管的金融机构必须维持充足的资本和流动性，加拿大金融机构监管局可要求它们进一步增加资本或流动性。

展开全部收起
来源：SEC 申报文件

排雷

买之前，先看 RY 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节，读完。只留下真正会伤到你的几件：伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

RY 自称的优势，经得起查吗？

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账：哪条站得住，哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户

观察加拿大皇家银行的加拿大贷款业务、存款利差和信贷质量，也应关注未列入本名单的重要对手加拿大国民银行。

  • TD道明银行

    道明银行与加拿大皇家银行争夺加拿大家庭和企业的银行、投资及保险业务，也竞争批发银行业务。道明银行的加拿大房贷需求和信贷损失，可用来对照皇家银行面临的贷款环境。

  • BMO蒙特利尔银行

    蒙特利尔银行与加拿大皇家银行争夺加拿大存款、贷款及投资客户，也争夺北美企业的融资和顾问业务。蒙特利尔银行的加拿大贷款及存款增长，可作为衡量皇家银行银行业务增长的参照。

  • CM加拿大帝国商业银行

    加拿大帝国商业银行与加拿大皇家银行同受加拿大贷款需求和信贷质量变化影响，并争夺个人及企业银行、财富管理和资本市场客户。它面向加拿大中型企业及企业家的银行业务，是观察皇家银行商业贷款的一个参照。

  • BNS丰业银行

    丰业银行与加拿大皇家银行争夺加拿大银行及财富管理客户，也争夺企业贷款和融资业务。观察丰业银行加拿大银行业务的利差及家庭借款情况，可对照皇家银行的个人银行业务环境。

  • MS摩根士丹利

    摩根士丹利与加拿大皇家银行竞争，为美国财富客户提供投资建议、为机构交易证券并管理投资。摩根士丹利财富客户的投资资产变化，有助于判断皇家银行美国财富管理收费的市场环境；后者受益于收费客户资产增长。

  • JPM摩根大通

    摩根大通与加拿大皇家银行竞争，为企业提供贷款、协助公司融资，并为富裕客户及机构管理投资。摩根大通的企业融资和证券交易活动，可作为观察皇家银行资本市场业务需求的参照。

  • BAC美国银行

    美国银行与加拿大皇家银行的美国业务争夺财富管理及企业银行客户，也在全球争夺企业融资和交易业务。美国银行的财富客户资产规模，值得与皇家银行美国业务的收费客户资产对照，后者是财富管理收入的推动因素。

  • GS高盛集团

    高盛集团与加拿大皇家银行竞争，协助企业融资、执行证券交易并管理客户投资。高盛为企业提供顾问服务、安排股票和债券发行所收取的费用，可直接对照皇家银行的承销及顾问收入。

展开其余 4 家收起
  • C花旗集团

    花旗集团与加拿大皇家银行争夺企业及机构银行、证券交易、证券持有和交易配套服务，以及财富管理客户。花旗的市场业务收入可对照皇家银行的交易业务，服务业务收入则提供观察客户交易活动的另一个角度。

  • WFC富国银行

    富国银行与加拿大皇家银行的美国财富顾问及City National争夺富裕客户和他们的企业，也与皇家银行资本市场业务竞争企业融资。观察富国银行美国企业贷款的信贷质量，可对照City National的企业家及企业客户所面临的贷款环境。

  • BCS巴克莱

    巴克莱投资银行与加拿大皇家银行资本市场业务竞争，为企业及机构客户融资并处理证券交易。观察皇家银行时，更有参考价值的是巴克莱安排证券发行及交易的业务活动，而非其英国零售银行业务。

  • HSBC汇丰控股

    汇丰控股虽已将加拿大银行业务出售给加拿大皇家银行，仍在国际企业银行及财富管理领域与其争夺客户。汇丰的财富管理费用及企业外汇业务，有助于观察皇家银行同样服务的国际客户活动。

前瞻

今天10月20日周二

  1. 8:30美东 盘前

    新屋开工（9月）

    美国新屋开工、建筑许可和新屋销售反映住房建设与需求；对加拿大皇家银行而言，活动减弱可能令美国住房相关借款人承压，并增加贷款的信贷风险。

2 天后10月22日周四

  1. 具体时间待公布

    巴克莱 财报BCS

    巴克莱这份财报会显示，企业和机构客户的证券发行与交易活动如何，为加拿大皇家银行资本市场业务面对的同一市场提供参照。

  2. 8:30美东 盘前

    首次申请失业救济人数（10月17日）

    美国首次申请失业救济人数统计新提出的失业救济申请，反映裁员情况；对加拿大皇家银行而言，持续失业可能削弱借款人的还款能力并增加信贷损失。

7 天后10月27日周二

  1. 具体时间待公布

    汇丰控股 财报HSBC

    汇丰控股这份财报会显示国际财富客户和企业客户的业务活动，为加拿大皇家银行服务的部分跨境客户提供参照。

8 天后10月28日周三

  1. 14:00美东

    美联储利率决定

    美联储政策利率是影响借款成本和存款利率的基准；对加拿大皇家银行而言，这些利率会影响零售和商业贷款客户的还款成本及银行支付给存款人的利息，进而影响信贷损失和净利息收入。

14 天后11月3日周二

  1. 10:00美东

    JOLTs职位空缺数（9月）

    美国职位空缺反映雇主对劳动力的需求；对加拿大皇家银行而言，劳动力市场走弱可能降低个人和企业借款人的还款能力，增加信贷损失风险。

17 天后11月6日周五

  1. 8:30美东 盘前

    非农就业人数（10月）

    美国非农就业报告统计新增或减少的就业岗位，反映就业和收入状况；对加拿大皇家银行而言，就业走弱可能令美国借款人的贷款还款承压，并削弱美国客户的需求。

43 天后12月2日周三

  1. 具体时间待公布

    蒙特利尔银行 财报BMO

    蒙特利尔银行这份财报会显示加拿大客户的贷款和存款增长，为加拿大皇家银行的本土银行业务提供市场参照。

44 天后12月3日周四

  1. 具体时间待公布
    重磅

    加拿大皇家银行 财报这家公司

    这份财报会让人看到，加拿大皇家银行的存贷款业务能否把利差和客户余额转成利润，同时承受住信贷损失和运营成本。

  2. 具体时间待公布

    加拿大帝国商业银行 财报CM

    加拿大帝国商业银行这份财报会显示加拿大中型企业和创业者的借款需求及还款压力，为加拿大皇家银行商业银行业务提供参照。

86 天后1月14日周四

  1. 具体时间待公布

    摩根士丹利 财报MS

    摩根士丹利这份财报会显示美国财富客户的投资资产变化，为加拿大皇家银行美国财富管理业务的收费资产提供市场参照。

  2. 具体时间待公布

    富国银行 财报WFC

    富国银行这份财报会显示美国企业借款人的信用状况，为加拿大皇家银行旗下城市国家银行服务的企业客户提供参照。