安纳利资本管理与Cherry Hill的两条收入来源都相通：两者都投资机构担保的住房抵押贷款证券赚取利息，并持有收取房贷服务费的权利。关注安纳利的机构证券投资利差和房贷服务收入，可帮助判断Cherry Hill两项业务面临的压力。

PennyMac抵押贷款投资信托与Cherry Hill一样，将赚取利息的机构担保房贷证券与收取房贷服务费的权利组合投资，因此都受利率变化影响。对照Cherry Hill时，应关注其利率敏感策略分部，而不是从贷款机构买入新发放房贷再转售的业务。

Orchid Island Capital与Cherry Hill都借钱买入以房贷借款人还款为现金流来源的机构担保住房抵押贷款证券，因此房贷利差、借款成本和提前还款都会影响两者的盈利与账面净值。Orchid的净息差能显示这类组合扣除融资成本后还能留下多少收益。

ARMOUR住宅房地产投资信托与Cherry Hill都借钱持有固定利率房贷支持的机构担保证券、赚取房贷利息，因此同样受房贷利差和利率对冲影响。关注ARMOUR的融资与对冲成本，可帮助判断Cherry Hill固定利率证券的回报承受多大压力。

德尼克斯投资与Cherry Hill在固定利率房贷证券上的敞口相近：两者都主要投资将房贷借款人还款传递给投资者的机构担保住房抵押贷款证券。德尼克斯固定利率机构证券持仓的变化，可作为观察Cherry Hill证券组合估值和提前还款风险的参照。

景顺抵押资本公司与Cherry Hill都靠机构担保住房抵押贷款证券的利息收入，减去借款与对冲成本后的差额赚钱。关注景顺的资产回报与这些成本之间的差距；差距收窄，意味着Cherry Hill同类收入来源也面临压力。

Rithm Capital与Cherry Hill都受房贷服务现金流和提前还款影响，但Rithm出售房贷后保留收取服务费的权利，Cherry Hill则买入这些权利并聘请第三方处理贷款服务。关注Rithm贷款发放与服务分部保留的服务权及服务收入，可与Cherry Hill的房贷服务收入对照。

Chimera投资与Cherry Hill都借钱投资房贷资产，并持有收取房贷服务费的权利，但Chimera还有大量贷款持仓和贷款发放业务，不能将整体业绩直接相比。更值得对照的是Chimera投资组合扣除借款成本后的利息收入，而非HomeXpress的房贷发放业绩。