ROST 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
ROST 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
羅斯百貨經營兩家折扣零售連鎖,販售服飾、鞋類、配件與居家用品。規模較大的 Ross Dress for Less 主要服務中等收入家庭,以低於百貨公司的價格販售品牌及設計師商品。dd’s DISCOUNTS 的商品價位更低,客群以中低收入家庭為主。消費者在門市購物,構成公司的銷售收入。
羅斯百貨大部分商品直接向製造商採購,包括超量生產的商品和遭取消訂單的貨品,也向品牌商與工廠採購新生產的商品。採購團隊通常比其他零售商晚下單,把握製造商供貨多於零售商需求的機會,以較低成本進貨。較低的採購成本與加價幅度,讓公司能持續提供低價商品。部分貨品會先存放倉庫,等到之後的銷售季才上架。這個模式仰賴持續買到價格夠低、又符合顧客需求的商品;若銷售不如預期,就必須降價出清,壓縮獲利。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
TJX Companies與羅斯百貨爭取購買折價品牌服飾和居家用品的精打細算型顧客,兩家都把握低價採購機會,不斷更新商品。留意TJX的採購價格與降價出清情況,可了解這類零售模式面對的貨源機會。
伯靈頓百貨與羅斯百貨爭取顧客在折價服飾、鞋履和居家用品上的消費,兩家都利用採購機會更新商品。留意伯靈頓的庫存周轉與商品新鮮度,可判斷它不斷變換的貨品對這些顧客有多大吸引力。
G-Iii Apparel Group Ltd向羅斯百貨供應品牌服飾及為零售商開發的自有品牌商品,因此羅斯的採購對G-III很重要,但不代表雙方同等依賴。羅斯占G-III的2026會計年度銷售額的11.0%,這部分業務的變化可直接反映羅斯的服飾訂單。
蓋璞旗下Old Navy與羅斯百貨及dd’s DISCOUNTS爭取重視划算價格的家庭服飾消費。觀察這場競爭,應留意Old Navy的服飾銷售,而非把蓋璞四個品牌的業績都視為同樣相關。
迪拉德百貨與羅斯百貨爭取家庭的服飾、鞋履和配件消費,羅斯則提供比百貨店商品更便宜的選擇。對羅斯投資人而言,應留意迪拉德這些品類的銷售,而非化妝品或營建業務收入。
Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc.與羅斯百貨都受顧客尋找便宜貨的需求及供應商多餘品牌庫存的影響:兩家買入出清商品,以折價出售不斷變換的貨品。Ollie's取得的採購機會有助觀察這類貨源,但它側重居家日用品,羅斯則以服飾為主。
史蒂夫·馬登向羅斯百貨供應鞋履;在截至2025年12月31日的年度,羅斯是其十大批發客戶之一。相較於史蒂夫·馬登的整體營收,其向羅斯交付鞋履的消息更直接關係到羅斯的鞋類商品,因為整體營收也包含對其他零售商的銷售。
史蒂夫·馬登 財報SHOO
史蒂夫·馬登的財報能看出,它供給羅斯百貨的鞋子是否順暢、成本是否合適,進而影響羅斯百貨的鞋類貨架。
留意史蒂夫·馬登對供貨量、交付和成本的說明,不要把它對其他零售商的整體銷售當成羅斯百貨的需求。供貨穩定、成本可控,羅斯百貨就較能維持鞋類選擇和折扣;若交貨受阻或成本上升,羅斯百貨可能更難及時補貨或守住價格優勢。
零售銷售月增率(10月)
零售銷售額反映家庭在商店的消費,是衡量消費者對羅斯百貨平價服裝、鞋履和家居用品需求的直接指標,可能影響來客數、銷售額以及滯銷庫存的降價處理。
可將這項數據視為消費者對羅斯百貨平價商品需求的訊號:零售消費增強可能支撐門市來客數和銷售額,消費轉弱則可能拖慢銷售並加大庫存降價壓力。
TJX Companies 財報TJX
TJX Companies的財報會顯示,這家與羅斯百貨爭搶折扣品牌商品的對手,能否找到好貨並順利賣出。
留意TJX Companies披露的進貨成本和降價情況。以合適價格買到品牌商品、降價壓力有限,表示折扣零售商仍有機會靠採購和持續更新商品吸引顧客,羅斯百貨也可能面對較好的貨源環境;若進貨變貴或需要更多降價,搶好貨的成本或售貨難度可能上升,羅斯百貨能折扣銷售的空間也會受壓。
羅斯百貨 財報這家公司
這份財報會讓人看到,羅斯百貨能否把顧客需求和低價採購轉成銷售成長,同時守住利潤率。
把同店銷售和營業利益率放在一起看:前者反映既有門市的銷售變化,後者顯示扣除商品成本和營運費用後,銷售還剩多少。兩者都穩健,表示顧客願意買,羅斯百貨也能以合適的進貨成本和折扣賣貨;銷售轉弱或利益率下滑,則可能代表需求轉軟、商品成本上升或降價壓力加大,低價零售模式能否兼顧客流與獲利就成了關鍵。
G-Iii Apparel Group Ltd 財報GIII
G-Iii Apparel Group Ltd的財報會顯示,羅斯百貨向這家服裝供應商採購的規模是否變化,讓人看出羅斯百貨品牌服裝和自有品牌商品的一項供貨線索。
留意G-III披露的羅斯百貨相關銷售或訂單變化,並和整體銷售分開看。羅斯相關業務穩定或增加,表示這條服裝供應渠道仍在運作;若下滑,表示羅斯向G-III採購減少,但單憑這點無法判斷原因,也不能斷定羅斯整體服裝採購同步減少。