RNTX 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
RNTX 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Rein Therapeutics, Inc.目前集中開發LTI-03,用於治療特發性肺纖維化,也就是一種造成肺部疤痕化的疾病。LTI-03處於第二期臨床開發階段,公司業務高度仰賴其開發進展。公司尚無核准產品,也沒有營收;目前提供營運資金的是投資人,而非客戶。另一項候選藥物LTI-01因資金不足,已無限期暫停開發。
公司需要進一步募資,才能維持營運並完成LTI-03的第二期試驗。試驗用藥也仰賴外部廠商供應,其中藥物開發與製造由單一委外服務商負責。LTI-03必須完成後續臨床試驗並取得主管機關核准,才能產生銷售收入;在取得美國食品藥物管理局(FDA)的商業使用核准前,必須成功完成第三期試驗。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Rein的前景取決於融資與LTI-03的臨床進展,而未列入本名單的百靈佳殷格翰和羅氏已在銷售獲准的肺纖維化藥物。
Avalyn Pharma與Rein爭取的是同一個肺纖維化治療市場,但目前尚無獲准產品,也沒有產品銷售收入。值得留意的是其治療進行性肺纖維化的AP01第二期b臨床計畫,以及治療特發性肺纖維化的AP02第二期臨床計畫。
Contineum Therapeutics與Rein都在開發肺纖維化療法,爭取未來的同一群患者。對Rein持有人而言,應留意Contineum肺纖維化研發的競爭進展,而非其另外授予J&J開發與銷售PIPE-307權利的交易。
聯合治療公司與Rein在肺纖維化藥物研發上競爭,同時已有呼吸系統治療藥物上市。其Tyvaso DPI與霧化Tyvaso服務的患者包括間質性肺病相關肺高壓患者,並非獲准用於治療肺纖維化。
必治妥施貴寶與Rein在纖維化藥物研發上競爭,包括肺纖維化候選藥物,同時已有治療嚴重疾病的藥物上市。其肺纖維化研發進展,是與Rein競爭處境最直接相關的消息。
Insmed與Rein在肺纖維化藥物研發上競爭,但既有業務也包括銷售呼吸系統藥物。其ARIKAYCE與BRINSUPRI的銷售面向其他肺病患者,因此肺纖維化臨床試驗消息與Rein更直接相關。
曼恩凱德與Rein在肺纖維化藥物研發上競爭,同時為聯合治療公司生產Tyvaso DPI,賺取供貨收入及按淨銷售額計算的權利金。這項收入來自治療肺動脈高壓及間質性肺病相關肺高壓的藥物,而非獲准的肺纖維化療法。
Avalyn Pharma Inc. 財報AVLN
Avalyn Pharma的財報會顯示,它針對特發性肺纖維化和進展性肺纖維化的試驗推進到哪一步,對Rein Therapeutics形成多直接的競爭。
留意Avalyn Pharma的AP02特發性肺纖維化二期試驗和AP01進展性肺纖維化二期b試驗,有沒有臨床進展或新的試驗資訊。若試驗順利推進或出現有利證據,表示另一家公司正朝Rein Therapeutics希望服務的患者族群邁進,競爭更迫近;若出現延誤或不利結果,近期競爭壓力可能較小,但這不能證明Rein Therapeutics的LTI-03有效。最後要看的是,Avalyn Pharma是否正逐漸成為這些患者的治療選擇。
Rein Therapeutics, Inc. 財報這家公司
Rein Therapeutics還沒有產品銷售收入,這份財報會顯示現金消耗和LTI-03試驗進展能否讓這項核心研發繼續推進。
把現金餘額、營運活動現金流出,以及LTI-03的研發支出和試驗進度放在一起看。現金消耗較慢、試驗持續推進,表示現有資金較能支撐這項針對特發性肺纖維化的研發;現金更快減少、試驗停滯或延後,則表示融資壓力可能妨礙計畫推進。最後要判斷的是,資金是否跟得上Rein Therapeutics讓LTI-03累積更多臨床證據的需要。