個股每日解讀

CELH 今天怎麼了?

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件,說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量,判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事,以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量,說明當天漲跌與大盤的關係。

投資展望

CELH 三個月後,該買還是該等?

別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

Celsius Holdings 旗下的 CELSIUS、Alani Nu 和 Rockstar 能量飲料,面向希望補充能量、重視活力生活型態的消費者。公司也販售健康相關產品,但功能性飲料貢獻了大部分營收,銷售額絕大多數來自美國和加拿大。生產主要委由代工廠負責,產品透過實體門市與網路零售通路銷售給消費者。

經銷商、批發商和零售商購買成品,是公司的主要營收來源。百事是其在美國和加拿大的主要經銷商,也是貢獻相當大營收比重的客戶。雙方的美國協議讓 Celsius Holdings 對百事通路內的貨架陳列及促銷重點有更多決定權,但銷售仍高度仰賴百事的執行,以及雙方合作關係的延續。

公司也依賴代工廠穩定供貨,以及消費者持續選擇旗下品牌。廣告與標示中的產品宣稱必須真實且有依據,相關法規限制了公司能如何行銷飲料。

展開全部收起
來源:SEC 申報文件

排雷

買進之前,先看 CELH 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

CELH 自稱的優勢,禁得起查嗎?

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶

Celsius Holdings 仰賴能量飲料需求與百事公司的配銷,投資人也應留意未列入本名單的非上市競爭對手紅牛。

  • 怪獸飲料主要向裝瓶商與飲料經銷商銷售 Monster、Reign 和 Bang,與 Celsius Holdings 爭奪能量飲料消費者及零售貨架空間。這些品牌的銷售表現,是觀察 CELSIUS、Alani Nu 和 Rockstar 競爭壓力的重點。

  • Celsius Holdings 仰賴百事公司採購並配銷其能量飲料:2025年對百事的銷售占總營收43.2%,但百事自有飲料也在爭取消費者的飲料支出。應留意百事在美國配銷網路中如何優先支持 Celsius Holdings 的產品,尤其是貨架陳列與促銷安排。

  • 胡椒博士集團向裝瓶商、經銷商與零售商銷售或配銷 GHOST、C4 Energy 和 Bloom 飲料,與 Celsius Holdings 的能量飲料產品競爭。相較於集團整體飲料銷售,這些品牌的表現更能反映 Celsius Holdings 面臨的競爭。

  • Ardagh Metal Packaging S.A. 向 Celsius Holdings 供應飲料罐,其製罐業務關係到 Celsius Holdings 能量飲料的一項主要生產投入。應留意罐材成本與供應情況,但 Celsius Holdings 向多家供應商採購包材,並表示整體原料與包材需求不依賴任何單一供應商。

  • 可口可樂公司向零售商與經銷商銷售飲料,與 Celsius Holdings 競爭,也為其直接能量飲料對手怪獸飲料協調配銷並收取費用。各地區部門認列的怪獸飲料相關費用,是觀察這層競爭關係的一項具體營收。

前瞻

今天10月22日週四

  1. 具體時間待公布

    Ardagh Metal Packaging S.A. 財報AMBP

    Ardagh Metal Packaging的財報會顯示,飲料罐成本和供應狀況如何變化,這關係到Celsius Holdings及其代工廠採購罐材的成本與可得性。

6 天後10月28日週三

  1. 下午2:00美東

    聯準會利率決議

    聯準會政策可透過 Celsius Holdings 定期貸款的浮動利率影響借款成本,進而影響利息支出及可用於成長投資的現金。

14 天後11月5日週四

  1. 具體時間待公布
    重磅

    Celsius Holdings 財報這家公司

    Celsius Holdings這份財報會顯示,CELSIUS、Alani Nu和Rockstar的銷售成長,是否伴隨更多促銷讓利,以及收入能否轉成毛利。

26 天後11月17日週二

  1. 上午8:30美東 盤前

    零售銷售月增率(10月)

    美國零售支出有助於判斷 Celsius Holdings 透過超市、便利商店、大型綜合零售商及線上通路銷售的能量飲料所面臨的需求環境。2025年,美國和加拿大合計貢獻了公司幾乎全部營收。