個股每日解讀

BNS 今天怎麼了?

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件,說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量,判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事,以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量,說明當天漲跌與大盤的關係。

投資展望

BNS 三個月後,該買還是該等?

別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

豐業銀行為加拿大及海外的個人與企業提供銀行服務,在拉丁美洲和加勒比海地區也有相當規模的業務。加拿大銀行業務與國際銀行業務合計貢獻大部分營收。客戶透過銀行存款、申請房貸與其他消費貸款,或取得企業經營所需的融資;加拿大客戶也可透過Tangerine自行辦理銀行業務。銀行以客戶存款及批發融資支應放款,向借款人收取利息,扣除資金成本後的淨利息收入是最大的營收來源。

銀行也協助投資人管理財富,並幫助企業籌資及進行金融市場交易。財富管理客戶支付基金、證券經紀與投資管理費用;企業客戶則帶來放款利息、承銷及顧問費用,以及以客戶需求為主的交易收入。這些業務是利息收入以外的重要營收來源。

放款業務仰賴資金成本、貸款需求及借款人的還款能力。大部分放款位於加拿大,住宅房貸與消費貸款占放款組合的多數。財富管理收費取決於客戶資產規模,資本市場收入則取決於市場狀況與客戶交易活動。銀行也必須符合加拿大監理機關對資本、流動性及穩定資金的要求。

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來源:SEC 申報文件

排雷

買進之前,先看 BNS 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

BNS 自稱的優勢,禁得起查嗎?

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶

豐業銀行的業績取決於加拿大和拉美的放款環境,而在移轉哥倫比亞、哥斯大黎加和巴拿馬業務後,Davivienda將成為另一家獲利計入豐業銀行業績的關聯企業。

  • 加拿大皇家銀行與豐業銀行爭取加拿大個人及企業客戶的銀行、投資管理與資本市場業務,兩家都受當地放款和投資活動影響。其加拿大個人與商業銀行業務的表現,可用來對照豐業銀行的本土業務。

  • 蒙特婁銀行與豐業銀行爭取加拿大客戶的存款、貸款、投資顧問及籌資業務。觀察其加拿大個人與商業銀行業務,可對照兩家共同市場的貸款需求與存款定價。

  • 多倫多道明銀行與豐業銀行爭取加拿大的銀行、汽車貸款、財富管理及企業金融客戶。其加拿大汽車金融業務,是觀察消費者借貸環境的一個切入點,這些環境也影響豐業銀行的汽車貸款業務。

  • 加拿大帝國商業銀行與豐業銀行爭取加拿大個人及企業銀行客戶、投資管理客戶和企業籌資業務。其服務加拿大中型企業、創業者與富裕家庭的銀行及財富管理業績,可用來對照豐業銀行的企業與財富管理業務。

  • 科凱國際集團的獲利直接計入豐業銀行的業績:豐業銀行持股14.9%,並將應占獲利認列為關聯企業收益。科凱國際集團為個人、企業及機構提供銀行、貸款與投資服務,其消費金融和商業銀行業務的表現值得關注,因為這些業務影響它對豐業銀行的獲利貢獻。

  • 桑坦德銀行與豐業銀行在墨西哥及智利爭取個人與企業銀行客戶,是觀察豐業銀行這兩個拉美市場競爭情況的對象。

  • 西班牙對外銀行與豐業銀行在墨西哥爭取個人銀行客戶,以及需要銀行和融資服務的企業,因此直接面對豐業銀行一個重要市場的變化。其單獨揭露的墨西哥業務部門,可用來觀察當地貸款需求、存款利差與信用損失。

  • 摩根大通與豐業銀行在美洲爭取企業貸款、交易處理及籌資顧問業務。其商業與投資銀行業務的表現,可用來對照企業借貸和投資銀行活動;這些活動也是豐業銀行環球銀行及資本市場業務的收入來源。

前瞻

8 天後10月28日週三

  1. 下午2:00美東

    聯準會利率決議

    豐業銀行的貸款、投資和融資對利率變動敏感,因此美國聯準會的利率決定會影響其貸款與投資收入及融資成本,進而影響淨利息收入。

9 天後10月29日週四

  1. 具體時間待公布

    西班牙對外銀行 財報BBVA

    西班牙對外銀行的墨西哥業務,能顯示當地放款需求、存款定價和借款人還款狀況,豐業銀行也在這個市場經營。

43 天後12月2日週三

  1. 具體時間待公布
    重磅

    豐業銀行 財報這家公司

    豐業銀行靠放款和其他業務賺取收入,這份財報會顯示這些收入能否抵住信用損失和營運成本。

  2. 具體時間待公布

    蒙特婁銀行 財報BMO

    蒙特婁銀行的加拿大個人與商業銀行業務,能顯示當地放款需求和存款競爭如何影響豐業銀行的本土業務。

44 天後12月3日週四

  1. 具體時間待公布

    加拿大帝國商業銀行 財報CM

    加拿大帝國商業銀行的財富管理業務,能顯示加拿大中型企業、創業者和富裕家庭對投資與財富服務的需求,這些客戶也是豐業銀行服務的對象。

  2. 具體時間待公布

    多倫多道明銀行 財報TD

    道明銀行的汽車金融業務,能顯示加拿大消費者的汽車借貸需求和還款狀況,這也關係到豐業銀行的汽車貸款業務。

86 天後1月14日週四

  1. 具體時間待公布

    摩根大通 財報JPM

    摩根大通的商業與投資銀行業務,能顯示美洲企業借貸和籌資活動的強弱,這些活動也為豐業銀行的全球銀行與市場業務帶來收入。