个股每日解读

NET 今天怎么了？

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件，解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量，判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事，以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量，解释当天涨跌与大盘的关系。

现在生成

投资展望

NET 三个月后，该买还是该等？

别再猜了。直接给结论：买、等还是卖，三个月目标价多少，最好和最坏各落在哪，每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

Cloudflare 帮助企业保障网站、应用和企业网络的安全、速度及持续可用性。客户利用其全球网络拦截威胁、传送互联网流量，并控制员工对办公系统的访问。开发者也可以在同一网络上用 Cloudflare Workers 运行应用代码、用 Workers AI 运行 AI 模型，以及用 R2 Object Storage 存储数据。

订阅贡献了大部分收入。企业客户通过协商签订合同，购买所需服务，部分合同还按使用量收费；较小客户可以在线购买 Pro 或 Business 套餐。大部分收入来自 Cloudflare 自有销售团队争取到的客户。客户可以先采用一种产品，再逐步增加其他产品，因此业务依赖客户续订、升级套餐和增加使用量。免费用户不贡献收入，也没有转为付费用户的义务。付费客户分布广泛，没有单一客户占据主导地位。

Cloudflare 依靠互联网服务提供商和第三方机房安放设备、连接网络，其中许多重要的设备托管协议集中在一家公司。其中国业务高度依赖京东云，使用这一网络服务的客户必须遵守中国的互联网和内容法规。跨境数据传输规则限制了 Cloudflare 处理客户信息的方式，制裁和出口管制则限制了它可以服务的对象。

展开全部收起
来源：SEC 申报文件

排雷

买之前，先看 NET 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节，读完。只留下真正会伤到你的几件：伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

NET 自称的优势，经得起查吗？

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账：哪条站得住，哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户
  • AKAM阿卡迈科技

    阿卡迈科技与 Cloudflare 争夺付费使用全球边缘网络来分发内容、保护应用和运行分布式计算任务的客户。阿卡迈将大部分战略投资投向云基础设施服务，这项业务的进展值得关注，因为它与 Cloudflare 的计算和存储服务竞争。

  • FSLYFastly, Inc.

    Fastly, Inc. 与 Cloudflare 争夺付费分发、加速和保护网站及 API，以及在网络边缘运行应用的客户。其网络服务和安全业务收入，可分别用来观察与 Cloudflare 重叠的内容分发和安全防护业务。

  • ZSZscaler

    Zscaler 与 Cloudflare 争夺企业订阅客户，以云端访问控制和防护取代传统网络安全，也就是零信任和 SASE 服务。值得关注其 Zero Trust Exchange 的采用情况：它先检查身份和设备，再将用户连接到获授权的应用，而不是企业网络。

  • FFIVF5

    F5 与 Cloudflare 争夺付费使用应用交付、应用及 API 防护，以及订阅式多云互联服务的客户。对于选择云端安全和多云网络服务的客户，F5 的 Distributed Cloud Services 是最值得关注的竞争产品。

  • NTSKNetskope, Inc.

    Netskope, Inc. 的 Netskope One 与 Cloudflare 的 SASE 平台争夺企业客户，为他们提供付费的云端网络安全和安全应用访问服务。

  • PANW派拓网络

    派拓网络通过 Prisma Access 和 SASE 服务与 Cloudflare 争夺企业客户，这些客户付费采用零信任来控制应用访问，并将网络安全需求整合到更少的供应商。

  • FTNT飞塔

    飞塔与 Cloudflare 争夺企业的网络安全和应用防护支出，包括通过 SASE 提供的云端网络与安全服务。值得关注其 Security Fabric 中的统一 SASE 产品，这套产品组合将网络与安全整合在一起。

  • RDWRRadware Ltd.

    Radware Ltd. 与 Cloudflare 争夺付费抵御流量洪泛攻击、过滤恶意网页请求和管理机器人的客户，对应 DDoS 防护、Web 应用防火墙和机器人管理服务。除了本地部署的防护产品，其核心业务中的云安全订阅也值得关注。

展开其余 5 家收起
  • NTCTNetscout Systems Inc

    Netscout Systems Inc 的 Arbor DDoS 产品与 Cloudflare 争夺企业和服务提供商抵御流量洪泛攻击的支出。值得关注服务提供商向企业转售 Arbor 托管防护服务的情况，这是触达 Cloudflare 所服务客户的另一条渠道。

  • ATENA10 NETWORKS INC

    A10 NETWORKS INC 与 Cloudflare 争夺付费使用流量管理、应用防护和 DDoS 防御，以确保企业应用可用且安全的客户。其应用及 API 安全产品，是观察它与 Cloudflare 应用服务竞争的具体切入点。

  • AMZN亚马逊

    亚马逊的 AWS 与 Cloudflare 争夺付费保护 Web 应用、分发内容、运行代码和存储数据的客户。随着 Cloudflare 的 Workers 和存储服务争夺开发者工作负载，值得关注的是 AWS 分部，而非亚马逊的零售业务。

  • MSFT微软

    微软 Azure 与 Cloudflare 争夺付费分发内容、保护 Web 应用，以及运行计算和存储工作负载的客户。Cloudflare 通过 Workers 和存储服务争取开发者时，微软所述的数据中心规模带来的计算和存储成本优势值得留意。

  • GOOGL谷歌

    谷歌的 Google Cloud 与 Cloudflare 争夺付费分发内容、过滤恶意网页请求，以及运行云计算和存储工作负载的客户。Google Cloud 与 Google Services 分开报告业绩，因此观察这项竞争应关注 Google Cloud 分部。

前瞻

16 天后11月4日周三

  1. 具体时间待公布

    Fastly, Inc. 财报FSLY

    Fastly的网络服务和安全收入，会显示客户对网站与API交付及防护服务的支出如何变化；这些正是它与Cloudflare竞争的领域。

17 天后11月5日周四

  1. 具体时间待公布
    重磅

    Cloudflare 财报这家公司

    Cloudflare靠订阅收入增长，这份财报会让人看到新客户和老客户增购是否继续撑起业务，而网络服务成本有没有跟着走高。