个股每日解读

LSTR 今天怎么了?

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件,解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量,判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事,以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量,解释当天涨跌与大盘的关系。

投资展望

LSTR 三个月后,该买还是该等?

别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

Landstar System Inc 为货主和其他物流公司安排货物运输,业务主要在北美。独立销售代理开发客户、协调运输,Landstar 的子公司则与客户签约,并按每票货物收取运费。卡车运输贡献了绝大部分收入,铁路、航空和海运业务占比较小。

Landstar 不拥有卡车,但拥有或租赁部分挂车。实际运输依靠与其签订独家租赁协议的独立车主,以及其他独立卡车运输公司。公司按每票货物收入的一定比例向独立车主付款,按约定运价向其他承运商付款,并支付代理佣金;余下部分用于承担自身运营费用。Landstar 还负责开票、收款、承运商结算和运输安全合规,并用数字工具连接各方。

业务能否运转,取决于代理能否带来货源,以及外部承运商能否提供运力。客户较为分散,但两家大型代理机构合计贡献了相当一部分收入。运输业务需要取得监管许可;加州排放规定也限制了哪些卡车可以承接进出或途经该州的运输。

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来源:SEC 申报文件

排雷

买之前,先看 LSTR 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

LSTR 自称的优势,经得起查吗?

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户
  • 罗宾逊全球物流与Landstar System Inc直接争夺北美货主的整车订单和承运商运力,为货主安排运输,而非自行承运。关注其北美地面运输业务,能更直接了解双方在运价和服务上的竞争。

  • RXO, Inc.与Landstar System Inc都为货主寻找独立承运商运输整车货物,在价格和服务上竞争。重点看RXO最大的卡车货运经纪业务,其订单采用合同价或现货价。

  • ArcBest Corporation与Landstar System Inc争夺需要整车运输或紧急送货的货主:MoLo安排整车运输,Panther提供加急陆运。这两项业务均归入轻资产业务分部,是ArcBest业绩中最值得对照观察的部分。

  • TFI International Inc.与Landstar System Inc争夺需要特种或平板整车运输、以及货运安排服务的货主。重点看TFI的特种和平板运输及货运经纪业务,它们对应的是Landstar的平板运输和运输安排服务,而不只是一般卡车运输。

  • 骑士斯威夫特运输控股争取的货主,也可以付费让Landstar System Inc通过承运商网络安排整车运输。它既使用自有设备运货,也安排外部承运商运输,因此整车运输和物流分部最适合与Landstar对照。

  • J.B.亨特运输服务公司通过Integrated Capacity Solutions为货主安排运输,并用厢式货车承运整车货物,与Landstar System Inc争夺北美货运订单。其货运经纪和厢式整车运输业务,是业绩中与Landstar最直接相关的部分。

  • Schneider National, Inc.通过承运整车货物及为货主安排运输的货运经纪业务,与Landstar System Inc争夺北美货主的订单。

  • Werner Enterprises Inc承运货主的厢式、加急和温控货物,与Landstar System Inc安排的整车运输服务竞争。重点看包含这些服务的One-Way Truckload业务,而非为特定客户服务的专用运输业务。

展开其余 1 家收起
  • Covenant Logistics Group, Inc.通过Managed Freight为货主安排运输,并通过Expedited承运加急整车货物,与Landstar System Inc争夺外包卡车运输的客户。关注这两项业务的服务和价格竞争,尤其是有明确提货、交付时限的订单。

前瞻

7 天后10月27日周二

  1. 具体时间待公布
    重磅

    Landstar System Inc 财报这家公司

    Landstar这份财报会显示,货主发来的卡车货量和向承运人支付的运费,是否让它每票货留下更多毛利。

  2. 8:30美东 盘前

    耐用品订单环比(9月)

    耐用品订单反映汽车、建筑产品、金属和重型机械等领域的需求;这些行业的需求变化会影响Landstar安排的货运量和向客户收取的运输收入。

28 天后11月17日周二

  1. 8:30美东 盘前

    零售销售环比(10月)

    零售销售反映消费者在Landstar服务的零售商处的支出变化,这会影响零售商运输的货物,以及Landstar安排这些货运所收取的运输收入。

  2. 9:15美东 盘前

    工业产出环比(10月)

    工厂、矿山和公用事业的产出反映汽车、金属、化工和电子等行业的活动,这些行业会产生由Landstar安排的货运,进而影响货运量和向客户收取的运输收入。