LI 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
LI 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
理想汽车为家庭用户设计和制造汽车,在常州和北京设有制造基地。购车者通过公司自营门店和数字渠道买车,而不是通过独立经销商。汽车销售贡献了绝大部分收入,售后服务及相关产品的收入占比较小;收入几乎全部来自中国。
理想L系列是增程式电动SUV:车轮由电机驱动,电池和燃油增程系统提供能量,因此车主既可以充电,也可以加油。公司还销售理想i系列纯电SUV和面向家庭的理想MEGA多用途乘用车(MPV)。
业务依赖中国家庭购买高端汽车的需求,销量也集中在较少的车型上。车辆交付还取决于外部零部件供应商,尤其是供应大部分电池包的宁德时代。电芯短缺已导致理想i6交付延迟。
车辆交付或销售前必须取得中国强制性安全认证;认证一旦失效,相关车型就不能继续销售。地方牌照政策也影响需求:理想汽车的增程车型在北京和上海不能享受纯电动车可获得的牌照限制豁免。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
理想汽车的业绩取决于中国高端家庭用车的需求和价格竞争,也要关注未列入本名单的华为鸿蒙智行和小米。
蔚来旗下的高端蔚来车型和面向家庭的乐道车型,与理想汽车争夺中国购车者。对理想汽车的高端家庭电动车业务而言,乐道的家庭用车产品尤其值得关注。
小鹏汽车与理想汽车争夺中国中高端智能电动车买家。理想汽车搭载Li AD Max的车型订单占比正在上升,因此小鹏汽车的辅助驾驶升级值得与理想自身的系统进展一起关注。
特斯拉与理想汽车争夺在中国购买20万元人民币以上新能源汽车的消费者。要关注特斯拉的定价和上海工厂生产情况:其在华独资工厂可能加剧竞争,削弱理想汽车的价格优势。
英伟达公司向理想汽车供应芯片,而理想当前的高端车型对这些芯片依赖较大,因此供货情况关系到车辆生产和驾驶系统开发。要关注英伟达汽车芯片的供应消息,以及理想汽车计划从2026年起在新车型中搭载自研M100芯片的进展。
特斯拉 财报TSLA
特斯拉这份财报会显示,它在中国的定价和上海产量如何影响理想汽车争取高端新能源车买家的空间。
看特斯拉在中国的价格变化和上海工厂产量。若价格稳定、产量充足,特斯拉就能以更强的供给争夺同一批高端新能源车买家,理想汽车维持价格优势会更难;若价格上调或产量受限,理想汽车面临的价格压力可能较小。
英伟达公司 财报NVDA
英伟达这份财报会显示其汽车芯片业务的需求和供给信号,为理想汽车依赖英伟达芯片的高端车型提供参照。
看英伟达汽车业务的需求和供给信息,并留意理想汽车计划从2026年起在新车型中推出自研M100芯片。若英伟达汽车芯片需求和供给都强,理想汽车对现有高端车型芯片的获取更有支撑;若供给趋紧,生产和驾驶系统开发更易受限,自研芯片能否接上就更关键。
理想汽车 财报这家公司
理想汽车主要靠卖车赚钱,这份财报会显示交付带来的收入和毛利,能否覆盖研发、销售及管理开支。
把车辆销售收入、毛利率和经营费用放在一起看。收入和毛利率都回升,且经营费用相对收入下降,说明交付增长正在改善盈利能力;若收入增长但毛利率仍弱,或费用仍高于毛利,公司就还没有靠卖车覆盖日常经营开支。