个股每日解读

JACK 今天怎么了?

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件,解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量,判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事,以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量,解释当天涨跌与大盘的关系。

投资展望

JACK 三个月后,该买还是该等?

别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

Jack in the Box Inc.的主力品牌Jack in the Box供应汉堡、早餐三明治和塔可,全天均可点选完整菜单。公司还经营并授权加盟Del Taco,供应墨西哥美式快餐。公司已同意将Del Taco出售给Yadav Enterprises, Inc.,交易完成仍需满足监管批准、第三方同意及融资等条件。

大多数门店由独立加盟商经营。顾客向加盟商购买餐食,加盟商再向公司支付按销售额计算的特许权使用费、租金,以及广告和其他服务款项。公司将大多数加盟店的店址出租或转租给加盟商。这些加盟业务款项构成公司的主要收入来源;直营店则直接向顾客销售餐食。因此,公司收入取决于加盟店的销售表现、加盟商的财务状况及付款能力,但门店日常经营由加盟商掌握。

门店网络集中在加利福尼亚州和得克萨斯州,因此两地的消费状况尤其重要。两个品牌几乎所有食品、包装和物料的配送都依赖同一家主要配送商。加盟业务法规还规定了注册和信息披露要求,并可能限制公司终止或修改加盟协议的权利。

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来源:SEC 申报文件

排雷

买之前,先看 JACK 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

JACK 自称的优势,经得起查吗?

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户
  • 温迪与Jack in the Box争夺美国消费者的汉堡、鸡肉餐和早餐消费,两家公司都高度依赖加盟店销售。加盟商向品牌支付费用,因此观察Jack in the Box时,也值得留意温迪美国加盟店的销售表现。

  • 麦当劳与Jack in the Box争夺汉堡和早餐顾客,两家公司也都从经营门店的加盟商收取大量租金和品牌使用费。比较两家公司时,值得看麦当劳的加盟租金和品牌使用费收入,而不只是直营店销售。

  • 餐饮品牌国际旗下的汉堡王与Jack in the Box争夺快餐汉堡消费,两家母公司都高度依赖加盟店向顾客卖餐的销售表现。值得关注的是汉堡王的门店销售,而不是餐饮品牌国际各品牌合计的销售。

  • 百胜餐饮与Jack in the Box的两块业务都有竞争:Taco Bell与Del Taco争夺墨西哥风味餐消费,Habit Burger则与Jack in the Box争夺汉堡消费。应分别留意这两个品牌的门店销售;百胜也向加盟商收取按销售额计算的费用。

  • 奇波雷墨西哥烧烤与Jack in the Box旗下的Del Taco争夺购买墨西哥卷饼及其他墨西哥风味餐的顾客。奇波雷主要自己经营门店、收取顾客餐费,因此经营成本对它的影响,比对以加盟店为主的Del Taco更直接。

  • Portillo's Inc.与Jack in the Box在得克萨斯州、亚利桑那州等重叠市场争夺汉堡和免下车点餐消费。Portillo's主要靠向顾客销售餐饮赚钱,其在这些市场的门店客流值得关注,可帮助观察当地竞争。

  • Jersey Mike's Subs Inc.与Jack in the Box争夺想要快捷、方便携带午餐的顾客。两家公司都依赖以加盟店为主的美国门店网络,因此有参考价值的是加盟店面向午餐顾客的销售表现。

前瞻

8 天后10月29日周四

  1. 具体时间待公布

    餐饮品牌国际 财报QSR

    餐饮品牌国际的汉堡王销售,能让读者看出顾客对加盟汉堡店的需求如何,也为 Jack in the Box 的加盟店销售提供参照。

13 天后11月3日周二

  1. 具体时间待公布

    百胜餐饮 财报YUM

    百胜餐饮的 Taco Bell 和 Habit Burger 品牌销售,分别显示墨西哥风味餐点和汉堡客群的动向,能帮助判断 Del Taco 与 Jack in the Box 面对的竞争。

35 天后11月25日周三

  1. 具体时间待公布
    重磅

    Jack in the Box Inc. 财报这家公司

    Jack in the Box Inc. 这份财报会显示,Jack in the Box 和 Del Taco 的顾客来店次数,能否撑住加盟店销售及公司收取的租金和特许权使用费。