HBAN 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
HBAN 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
亨廷顿银行服务于需要账户和融资的个人,以及需要贷款和资金管理服务的企业。它通过旗下银行吸收客户存款,用这些资金发放贷款并持有生息证券。个人为住房、汽车等贷款支付利息,企业则为经营贷款、设备融资等支付利息。扣除付给储户和其他资金提供方的利息后,剩下的净利息收入构成收入的主要来源。个人和较小企业主要通过网点及数字银行获得服务,中大型企业则由商业银行团队在全美范围内服务。
客户也会为支付、投资管理和筹集资金付费。银行卡交易和企业现金管理服务是重要的手续费收入来源,此外还有财富管理、账户及贷款服务和资本市场咨询。
这门生意依赖客户愿意把存款留在银行、借款人按时还款,以及资产收益率与资金成本之间的差额。银行监管规定要求维持资本和流动性,并限制业务活动及利润分配。亨廷顿银行的上市主体是控股公司,与承担大部分业务的银行子公司相互独立;控股公司依靠银行子公司的分红支付自身运营费用及股东股息,而监管机构可以限制这些分红。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
五三银行与亨廷顿银行在俄亥俄、密歇根、印第安纳和伊利诺伊州争夺个人存款和企业贷款客户。关注其个人及小企业银行业务表现,可以了解这些客户的争夺情况。
科凯国际集团与亨廷顿银行在俄亥俄州及其他重叠的区域市场,直接争夺个人存款和企业银行业务。
PNC金融服务集团与亨廷顿银行在美国中西部和宾夕法尼亚州的重叠市场,争夺家庭存款和企业贷款客户。
公民金融集团与亨廷顿银行在俄亥俄、密歇根和宾夕法尼亚州的重叠市场,争夺个人存款和企业贷款客户。
地区金融与亨廷顿银行在美国中西部、得克萨斯州和南部的重叠市场,争夺个人及企业银行客户。其零售和商业银行业务表现,可作为观察亨廷顿银行在这些市场表现的参照。
美国合众银行与亨廷顿银行争夺个人及企业的存贷款业务,也争夺帮助企业管理资金和收付款的业务。关注其企业银行和支付服务,可了解企业客户关系上的竞争。
Truist Financial与亨廷顿银行在宾夕法尼亚州、得克萨斯州及美国南部的重叠市场争夺个人和企业贷款,包括通过汽车经销商向购车者提供贷款。其汽车贷款业务可直接对照亨廷顿银行通过经销商开展的融资业务。
欧德国家银行与亨廷顿银行在美国中西部市场争夺存款和企业贷款客户,包括印第安纳、密歇根、伊利诺伊和明尼苏达州。
亨廷顿银行收购Cadence后,第一地平线在企业贷款和美国南部银行市场的竞争更值得关注。贷款是第一地平线的主要收入来源,其商业贷款业务是最直接的比较对象。
Wintrust Financial Corp与亨廷顿银行在芝加哥、印第安纳州西北部和密歇根州西部争夺家庭存款及中小企业贷款客户。关注其贷款利率和收费,这是该公司争取借款客户的重要手段。
联合银行与亨廷顿银行在伊利诺伊、明尼苏达和威斯康星州争夺个人及企业银行客户。
F.N.B. Corp与亨廷顿银行在匹兹堡,以及宾夕法尼亚州和俄亥俄州其他重叠市场,争夺家庭及企业银行客户。
WesBanco Inc与亨廷顿银行在俄亥俄州及邻近的美国中西部和阿巴拉契亚地区,直接争夺存款和贷款客户。比较重点是其社区银行业务,而非代客户管理的投资资产。
美国制商银行与亨廷顿银行在包括宾夕法尼亚州在内的市场,争夺企业银行、商业地产贷款、设备融资和财富管理业务。
摩根大通在亨廷顿银行的主要市场,争夺家庭存款、小企业客户及企业银行业务。
富国银行与亨廷顿银行在个人及企业贷款、设备融资,以及企业资金和收付款管理业务上竞争。其商业贷款和租赁业务,可作为亨廷顿银行设备融资业务的参照。
美国银行与亨廷顿银行在美国主要市场争夺个人存款、小企业银行业务和中型企业客户。其个人及小企业银行业务表现,最适合对照亨廷顿银行通过网点服务客户的业务。
科凯国际集团 财报KEY
科凯国际集团与亨廷顿银行在俄亥俄州等重叠市场争夺个人和企业客户;它的存款余额和成本会透露银行争夺资金有多激烈。
把科凯国际集团的存款余额和存款成本放在一起看。存款稳定、成本没有上升,说明当地银行争夺资金的压力可能不大;若存款要靠更高成本才能留住,区域银行可能正竞相提高存款利率,亨廷顿银行的资金成本也可能受压,除非贷款等资产收益跟得上。科凯国际集团的数据不是亨廷顿银行的结果,但能作为竞争信号;读者要判断的是存款竞争会不会挤压亨廷顿银行的净息差。
亨廷顿银行 财报这家公司
亨廷顿银行的大部分收入来自贷款和证券利息减去存款等资金成本,这份财报会显示这项核心收入能否在留住存款的同时保持稳健。
把净利息收入、净息差和存款余额及成本放在一起看。净息差是贷款、证券等生息资产带来的利息收入,扣除存款等资金成本后相对于这些资产的比例;净利息收入和净息差稳住或改善、存款也稳定,说明亨廷顿银行既留住了资金,又守住了资产收益与资金成本之间的空间。若净息差下滑或存款减少,就说明资金成本或存款流失正在挤压这项核心业务;结论要看亨廷顿银行能否以资产收益覆盖资金成本。
美联储利率决定
美联储政策利率影响整个经济中的借贷成本,进而改变亨廷顿银行从贷款和证券获得的利息相对于其为客户存款和借款支付的利息,这关系到公司的主要收入来源。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
利率走高可能增加亨廷顿银行从贷款和证券赚取的利息;但如果存款和借款成本上升更快,其净利息收入和净息差可能受压。
低于预期时
利率走低可能减少亨廷顿银行从贷款和证券赚取的利息;但如果存款和借款成本下降更快,其净利息收入和净息差可能改善。