YEXT 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
YEXT 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Yext, Inc. 協助企業讓自有網站與 Google、Apple、Yelp 等外部平台上的據點、人員及服務資訊保持一致。客戶在名為 Knowledge Graph(知識圖譜)的中央資料庫維護資訊,Yext 再透過 Publisher Network 合作網路同步更新。Listings、Pages 和 Reviews 等產品讓客戶在同一平台管理商家資訊、建立網頁及回覆評論。
營收主要來自平台訂閱與相關支援服務。大型及中型企業直接向 Yext 付費,貢獻大部分營收;經銷商也占相當一部分,但 Yext 的簽約對象是經銷商,而非其終端客戶。年度或多年期訂閱的價格取決於選用功能,以及涵蓋的據點等管理對象數量、授權數量或使用容量。專業服務則帶來較少的營收。
業務仰賴客戶續約與擴大訂閱,也仰賴外部平台持續提供存取權,尤其是 Google;失去這項存取權可能造成客戶流失。美國規定也限制、甚至禁止將某些敏感個人資料傳輸給位於中國及其他指定國家,或與這些國家有關聯的實體,因此 Yext 與服務供應商之間的資料共享安排受到約束。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Sprinklr, Inc. 與 Yext 爭取企業在社群媒體管理、客戶回饋及線上客戶互動上的預算。其 Sprinklr Social 和 Sprinklr Insights 產品最值得留意,因為它們直接對應 Yext 的社群互動與評論管理訂閱業務。
Sprout Social, Inc 的社群媒體管理業務與 Yext 的 Social 及合規社群互動產品爭取企業預算。值得留意其有關客戶隱私與安全要求的消息:Sprout Social 表示,這些要求提高了該市場的進入門檻。
HubSpot 與 Yext 爭取企業行銷團隊的預算,其軟體與 Yext 的內容、網頁、社群及通訊產品有所重疊。應留意企業可單獨或搭配購買的行銷、內容與客戶互動產品,而非把 HubSpot 的整體業績都視為衡量其與 Yext 競爭的指標。
賽富時的行銷與客戶互動軟體,與 Yext 的數位行銷及 Hearsay 通訊產品爭取部分企業預算。
聯準會利率決議
聯準會利率決策會影響Yext的融資成本,進而改變其與SOFR(基準借款利率)連動的定期貸款利息支出。
市場預期4.0%上次公布4.0%
高於預期時
如果利率高於預期,融資成本上升可能增加Yext的SOFR連動定期貸款利息支出,留給營運和投資的現金也可能減少。
低於預期時
如果利率低於預期,融資成本下降可能減少Yext的SOFR連動定期貸款利息支出,留給營運和投資的現金也可能增加。
Sprout Social, Inc 財報SPT
Sprout Social的財報會顯示企業對社群媒體管理工具的需求,以及隱私和安全要求提高門檻後,這類預算是否仍流向供應商;Yext也在爭取這筆錢。
留意Sprout Social對客戶需求和隱私、安全要求的說明。需求穩健,且客戶能符合這些要求,表示企業仍在為社群管理軟體付費,Yext的相關產品也有機會爭取預算;需求轉弱,或合規門檻讓客戶更難採購,則表示Yext面對的市場支出受限。
Sprinklr, Inc. 財報CXM
Sprinklr的財報會顯示企業在社群媒體管理、客戶回饋和數位互動上花多少錢,這些正是它與Yext爭奪的預算。
看Sprinklr Social和Insights相關產品的需求或銷售表現,並留意公司對企業客戶支出的說明。需求增強,表示企業仍願為社群互動和客戶回饋工具付費,Yext相應訂閱面對的預算環境較有支撐;需求轉弱,則代表企業收緊這類支出,Yext的社群和評論管理訂閱更難爭取預算。
Yext, Inc. 財報這家公司
Yext按年收取平台訂閱費,這份財報會顯示老客戶續約和加購能否抵銷流失與縮減,讓經常性收入不再依賴收購支撐。
把年度經常性收入(ARR)和淨收入留存率放在一起看:ARR上升、淨留存率高於100%,表示老客戶加購和擴充超過流失與縮減;ARR持平或下降、淨留存率低於100%,表示續約和加購補不上流失與降級,Yext的訂閱成長仍缺乏內生成長的支撐。