NVEC 三個月後，該買還是該等？
別再猜了。直接給結論：買、等還是賣，三個月目標價多少，最好與最壞各落在哪，每個判斷都有出處。
報告裡有
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
個股每日解讀
NVEC 今天怎麼了？
- 為何漲跌
- 結合當天新聞與申報文件，說明可能的原因
- 是不是跟著大盤走
- 對照大盤走勢與成交量，判斷變化主要來自哪裡
- 接下來要看什麼
- 下一件可能改變判斷的事，以及到時候要看什麼
投資展望
公司
公司概覽
NVE Corp利用電子自旋製造偵測磁場或傳輸資訊的元件，部分產品也能傳輸電能。公司除了銷售標準產品，也依客戶需求設計感測器，客製化產品主要用於醫療器材。產品銷售貢獻幾乎全部營收，受託研發收入則占較小比重。
客戶可直接採購，或透過Digi-Key等備貨並轉售NVE產品的經銷商購買。營收相當依賴少數大客戶，包括Abbott Laboratories及部分經銷商；單一客戶就貢獻了相當大一部分總營收。
NVE在美國自有廠房完成大部分製造與產品測試，部分產品則送往亞洲封裝。生產所需的許多晶圓仰賴單一供應商，其中不少尚無通過資格認定的替代供應商。因此，公司能否持續供貨，既取決於自身製造作業，也取決於外部晶圓供應商與封裝業者。
展開全部收起
排雷
買進之前，先看 NVEC 埋了什麼雷
財報裡最長、最枯燥的風險章節，讀完。只留下真正會傷到你的幾件：傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
分三類
- 正在發生
- 可能出事
- 生來如此
護城河
NVEC 自稱的優勢，禁得起查嗎？
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳：哪條站得住，哪道防線會先鬆。
每條評成
- 強
- 中等
- 有限
- 未證實
相關公司
- 競爭
- 同受影響
- 供應商
- 客戶
NVE的營收部分仰賴醫療保健產品製造商亞培的採購；亞培是其明確列出的大客戶，失去這位客戶可能嚴重影響營收。值得留意的是亞培對NVE產品的採購，而非亞培整體的醫療保健產品銷售額。
Allegro MicroSystems, Inc.與NVE爭取測量磁場、位置及電流的晶片設計訂單，兩家都採用GMR與TMR磁感測技術。Allegro主要向汽車與工業客戶銷售晶片，其磁感測器銷售情況更能反映與NVE有關的需求和競爭。
威世科技與NVE爭取需要在電路保持電氣隔離時傳遞訊號的電子設備設計訂單：威世科技銷售的光耦合器，是NVE自旋電子耦合器的替代選擇。
意法半導體與NVE爭取用於在電氣隔離的電路之間傳遞訊號，以及控制或轉換電源的元件訂單。其數位隔離與電源管理元件，是NVE耦合器、穩壓器和整合式轉換器的替代選擇。
恩智浦半導體透過利用磁場測量位置的感測器，與NVE爭取電子設備設計訂單。恩智浦的汽車業務涵蓋範圍廣得多，因此與NVE相關的比較對象是其磁性位置感測器，而非整個晶片業務。
Everspin Technologies, Inc透過授權磁場感測技術TMR及銷售磁性記憶體MRAM，與NVE的業務形成競爭，但記憶體並非NVE的主要營收來源。其三維磁場感測技術授權值得與NVE的感測器業務一起留意；NVE的記憶體研發著重防竄改和竄改偵測等低位元密度用途。
前瞻
明天10月21日週三
- 具體時間待公布
NVE Corp 財報這家公司
產品銷售占NVE營收的大宗；這份財報會讓人看到，銷售成長有沒有守住產品毛利。
把產品銷售和毛利率放在一起看：產品銷售持續成長、毛利率守穩或回升，表示定價和客戶採購帶來的成長，沒有被產品組合或銷售通路拖累；銷售增加、毛利率卻下滑，代表營收增加未能轉成相應的產品利潤，還要看產品組合和經銷商銷售占比。最後要判斷的是，NVE的產品成長有沒有帶來更扎實的利潤。
- 具體時間待公布
亞培 財報ABT
亞培是NVE的重要客戶；若亞培談到相關業務需求或向NVE採購，這份財報能為NVE這部分銷售提供線索。
重點看亞培是否揭露相關業務需求或向NVE採購，而不是把亞培整體醫療保健銷售直接當成NVE訂單。若相關需求穩健、採購維持，NVE來自這家大客戶的銷售支撐較穩；若需求轉弱或採購減少，NVE的客戶集中風險就更值得留意。若亞培沒有揭露這些資訊，單看整體營收無法判斷NVE訂單變化。
8 天後10月28日週三
- 下午2:00美東
聯準會利率決議
NVE的業務會受到美國聯準會政策利率影響；政策利率會帶動市場利率變化，進而影響其有價證券的價值與收益，而這類證券占其資產很大一部分。
市場預期4.0%上次公布4.0%
高於預期時
利率走高可能壓低NVE所持債券的價值，並增加資產減損風險，進而可能減少收益、削弱財務狀況。
低於預期時
利率走低可能支撐NVE所持債券的價值並降低資產減損風險，進而可能有助於收益和財務狀況。
9 天後10月29日週四
- 具體時間待公布
Allegro MicroSystems, Inc. 財報ALGM
Allegro的磁性感測器與NVE產品爭取部分工業客戶；其相關銷售和競爭資訊能反映這塊共同市場的需求與壓力。
看Allegro的磁性感測器銷售和工業客戶需求，不要把汽車業務或公司整體表現當成NVE市場的替代指標。相關銷售穩健，表示共同涉及的感測器需求有支撐；若下滑，需求環境可能轉弱，但單憑這點無法分辨是需求減少還是競爭加劇。若同時出現降價或客戶流失跡象，NVE面臨的競爭壓力才更明確；最後要判斷的是，共同市場在支撐NVE，還是讓它更難爭取訂單。
- 具體時間待公布
意法半導體 財報STM
意法半導體提供可替代NVE耦合器和電源產品的元件；其相關業務表現能反映兩家公司競逐市場的需求和競爭壓力。
重點看意法半導體關於隔離訊號傳輸和電源管理產品的銷售、需求或定價資訊，別用公司整體業績代替這些產品線。相關需求穩健，表示NVE耦合器和電源產品所處的市場仍有支撐；需求轉弱，或競爭帶來降價，則意味著NVE爭取訂單或守住利潤更難。最後要判斷的是，市場需求能否支撐NVE這些產品，還是競爭正在擠壓它們。
15 天後11月4日週三
- 具體時間待公布
威世科技 財報VSH
威世科技的光耦可替代NVE的隔離耦合器；其相關需求和定價資訊能反映這類設計的競爭情況。
看威世科技光耦的需求和定價資訊，而不是公司整體銷售。需求穩、價格沒有明顯承壓，表示NVE耦合器面對的替代品市場仍有支撐；若光耦需求轉弱，相關市場可能降溫，若競爭還壓低價格，NVE守住訂單和利潤會更難。最後要判斷的是，NVE的隔離耦合器是在需求有支撐的市場競爭，還是同時承受需求和價格壓力。