ALGM 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
ALGM 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Allegro MicroSystems, Inc.供應的晶片協助汽車與工業系統偵測運動、位置、速度和電流,控制馬達,以及轉換與調節電力。磁性感測晶片貢獻大部分營收,功率晶片則是另一項主要業務。銷售主要來自供應系統與零組件給車廠的客戶;工業應用包括AI資料中心、機器人和能源基礎設施。
客戶直接向公司購買晶片,或由經銷商買入後轉售,經銷通路貢獻大部分銷售。沒有單一終端客戶主導營收,但較少數的大客戶與經銷商貢獻了相當一部分銷售。未來銷售高度仰賴客戶在產品設計中選用Allegro晶片,以及這些產品能否進入量產。
公司將所有晶圓製造委外,主要合作夥伴包括聯電、Polar、Tower和台積電。菲律賓的AMPI廠是其主要內部封裝測試據點,並由外部承包商支援,因此交貨仰賴這些合作夥伴與工廠。出口管制也限制部分產品或技術可銷售的地區與對象,某些出口須取得政府許可。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
德州儀器與 Allegro 爭取汽車和工業客戶,兩家都銷售偵測磁場、控制馬達和管理電源的晶片,包括霍爾感測器、馬達驅動晶片、電源管理晶片和隔離式閘極驅動晶片。
安森美半導體公司與 Allegro 爭取汽車和工業客戶在電源管理、馬達驅動和感測元件上的採購支出,其半導體產品銷售給經銷商和直接客戶。
恩智浦半導體與 Allegro 爭取汽車客戶在設計中採用各自的晶片,競爭集中在偵測磁場的感測器和類比電源管理晶片,而非恩智浦的全部半導體產品。
亞德諾半導體與 Allegro 爭取汽車和工業客戶的晶片選型,產品用於管理電源、跨電氣隔離屏障控制功率開關,以及實現感測功能;競爭涉及電源管理晶片、隔離式閘極驅動晶片和感測晶片。
Power Integrations 與 Allegro 在控制高壓開關、驅動無刷直流馬達和 LED,以及轉換電源的晶片上競爭。值得關注其產品整合進展:把更多功能放進一個元件,追求更小、更高效率的設計,這也是 Allegro 整合式電源產品的方向。
微芯科技與 Allegro 爭取汽車和工業客戶對電源管理及馬達驅動晶片的採購。這些類比元件屬於微芯科技更廣泛的電子系統控制產品組合,後者還包括其他晶片、軟體和服務。
達爾科技與 Allegro 爭取電子製造商對馬達控制、電源管理和磁場偵測晶片的採購,直接競爭的產品包括馬達驅動晶片、電源管理晶片和霍爾感測器晶片。
威世科技與 Allegro 面向同類汽車和工業系統:這些系統使用 Allegro 的感測和電源控制晶片,也採購威世的功率元件及被動元件。威世的功率電晶體、電阻和電容等產品銷售,為觀察這類客戶的需求提供了另一個視角。
德州儀器 財報TXN
德州儀器的財報會反映汽車與工業客戶對磁性感測器、馬達驅動器及電源管理晶片的需求,這些市場與Allegro MicroSystems直接競爭。
留意德州儀器的汽車與工業業務表現,以及磁性感測器、馬達驅動器和電源管理晶片的需求線索。兩類業務和產品需求都強,表示客戶採購環境有利於Allegro;若走弱,則代表相關採購放緩,或競爭對手搶走更多訂單。
恩智浦半導體 財報NXPI
恩智浦半導體的財報能反映汽車客戶對磁性感測與電源管理晶片的需求,這正是它和Allegro MicroSystems爭取車用設計案的重疊之處。
留意恩智浦的汽車業務銷售,以及磁性感測與電源管理產品的需求線索。兩者都走強,表示車廠專案與出貨需求有助於Allegro爭取類似設計案;若走弱,則可能代表車用晶片需求轉弱,或Allegro面對的競爭更激烈。
Allegro MicroSystems, Inc. 財報這家公司
Allegro MicroSystems以磁性感測器和電源晶片服務汽車與工業客戶,這份財報會顯示銷售成長有沒有帶動毛利率提高。
把銷售額和毛利率放在一起看:銷售成長、毛利率也擴大,表示磁性感測器和電源晶片的需求增加之餘,產品組合或生產成本也更有利;銷售成長但毛利率持平或下滑,則表示產品組合、售價壓力或成本抵銷了成長帶來的收益。關鍵是成長有沒有讓每一元營收留下更多毛利。