IT 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
IT 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
高德納協助企業主管及其團隊做出商業與科技決策。企業購買其 Insights 訂閱服務,讓指定使用者取得專有研究、數據、標竿比較資料與工具,並直接向商業及科技專家諮詢。合約訂有服務期間,且經常涵蓋多年;多數客戶預先付款。這類訂閱貢獻了高德納大部分的營收。
高德納也舉辦面向企業主管的會議,包括 Gartner Symposium/Xpo,向與會者及參展商收費。顧問服務的客戶則付費取得客製化分析與實務支援,用於管理 IT 成本、選擇科技供應商等科技相關專案。不同於訂閱,顧問服務通常以專案為單位,並非持續性業務。
業務主要仰賴爭取新訂閱及促使既有客戶續約。因此,研究與建議必須讓客戶認為實用、可信、即時,並保持獨立性。高德納的客戶群相當分散,並不依賴任何單一大客戶。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
高德納的業績主要取決於企業對持續訂閱獨立研究與諮詢建議的需求,未列入這份名單的 IDC 也是值得留意的重要對手。
佛羅斯特研究與高德納直接爭取技術及業務主管在獨立研究訂閱、諮詢建議、顧問服務與活動上的支出。留意佛羅斯特研究有關價格壓力與市占流失的消息,有助於判斷高德納核心研究業務面臨的競爭。
TechTarget, Inc. 以 Informa TechTarget 名義營運,透過 Omdia 的研究與諮詢建議,與高德納爭取技術資訊客戶。相較於其行銷與銷售服務,Omdia 的分析內容及分析師涵蓋領域的消息,更有助於判斷高德納面向技術使用者與供應商的研究訂閱業務所處的競爭環境。
埃森哲與高德納都仰賴企業的技術策略與轉型支出:埃森哲提供的策略及技術顧問服務,與高德納面向高階主管的諮詢建議和客製分析有所重疊。判斷高德納顧問業務的需求時,埃森哲的顧問專案比其代管服務更值得留意。
高知特與高德納都受企業技術預算影響;高知特向同樣購買高德納技術策略建議的企業提供顧問與現代化服務。高知特為客戶更新應用程式和系統的專案,有助於觀察高德納向高階主管提供建議的轉型專案支出。
億磐系統在技術策略諮詢上與高德納競爭,兩者也都受企業轉型預算影響,但億磐系統還透過軟體開發與落實改造取得收入。留意億磐系統從策略到實作的雲端、資料與 AI 專案,可觀察支撐高德納諮詢需求的轉型支出。
CGI Inc. 與高德納爭取企業和政府在業務及技術策略諮詢上的支出,與高德納協助客戶選擇和採購 IT 服務的顧問業務有所重疊。留意 CGI 的 Momentum 美國聯邦政府客戶消息,可了解導致高德納公共部門合約價值下滑的客戶群動向。
佛羅斯特研究 財報FORR
佛羅斯特研究與高德納爭奪企業研究訂閱客戶,這份財報會顯示這類研究服務的定價和需求是否承壓。
看佛羅斯特研究的研究業務收入和客戶留存,再留意公司是否提到降價或市占流失。收入和留存穩住、沒有明顯價格壓力,表示企業仍願意為獨立研究付費,高德納的訂閱市場環境較穩;若收入或留存走弱,又伴隨降價或市占流失,就表示研究合約競爭更激烈,高德納也更難守住客戶和定價。
高知特 財報CTSH
高知特協助企業更新應用程式和系統,這份財報會顯示客戶是否仍為轉型專案投入資金,也讓人看見高德納提供技術策略建議所面對的預算環境。
看高知特的應用程式現代化和系統轉型需求與收入,不要只看整體業績;再和大型專案接單或積壓專案的變化對照。專案需求和接單穩定,表示企業仍在推進技術轉型,為高德納的策略建議提供較有力的預算環境;需求和接單轉弱,則表示客戶可能延後轉型支出,高德納的諮詢業務也面對更審慎的支出環境。
高德納 財報這家公司
高德納大部分收入來自企業訂閱研究與諮詢建議,這份財報會顯示續約和增加採購是否帶動合約價值成長。
把洞察業務合約價值的年增幅,和客戶留存率、錢包留存率一起看;錢包留存率衡量現有客戶相較去年合約價值的採購變化。合約價值成長、留存穩定,表示續約和客戶增加採購正支撐訂閱業務;合約價值放緩或留存下滑,則表示新簽合約未能充分補上流失或縮減的訂閱,洞察業務的成長基礎正在轉弱。