個股每日解讀

FLL 今天怎麼了？

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件，說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量，判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事，以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量，說明當天漲跌與大盤的關係。

現在產生

投資展望

FLL 三個月後，該買還是該等？

別再猜了。直接給結論：買、等還是賣，三個月目標價多少，最好與最壞各落在哪，每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

Full House Resorts, Inc. 在伊利諾州、密西西比州、印第安納州、科羅拉多州及內華達州經營賭場，服務前來博彩與休閒的顧客。公司從投注金額扣除支付給玩家的獎金後取得博彩收入，其中吃角子老虎機貢獻大部分營收；顧客也會支付住宿、餐飲及場內其他服務費用。伊利諾州的 American Place 與密西西比州的 Silver Slipper 合計貢獻公司大部分營收，因此這兩處據點的來客量與每次到訪的消費金額尤其重要。

公司另有規模較小的運動博彩合作業務：讓外部業者使用其獲准的線上博彩接入資格，以業者自己的品牌營運，並收取合約約定的營收分成，設有年度最低付款額。目前有業者使用的資格位於印第安納州及伊利諾州，其餘獲准資格尚未使用。

賭場必須持續持有博彩執照並繳納博彩稅才能營運。American Place 目前使用臨時設施，獲准營運期限至2027年8月。公司正在旁邊開發永久賭場，但後續工程取決於能否取得融資。如果永久設施屆時尚未完工，而臨時設施的營運許可又未獲展延，該賭場可能必須暫停博彩業務，直到新設施開幕。

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來源：SEC 申報文件

排雷

買進之前，先看 FLL 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節，讀完。只留下真正會傷到你的幾件：傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

FLL 自稱的優勢，禁得起查嗎？

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳：哪條站得住，哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶
  • CNTY世紀賭場

    世紀賭場在科羅拉多州 Cripple Creek 經營賭場，與 Full House 的 Chamonix 和 Bronco Billy’s 直接爭取到訪賭客的消費。

  • BYD博伊德博彩

    博伊德博彩與 Full House 在伊利諾、印第安納和密西西比州經營以角子機為主的區域賭場，爭取當地賭客的消費。觀察 Full House 的競爭環境，應關注博伊德在這些州的賭場博彩收入，而非其線上博彩業務。

  • PENN佩恩娛樂

    佩恩娛樂的區域賭場與 Full House 爭取角子機和賭桌遊戲客群，競爭市場包括伊利諾、印第安納和密西西比州。

  • MCRIMonarch Casino & Resort Inc

    Monarch Casino & Resort Inc 在科羅拉多州和雷諾的賭場度假飯店，與 Full House 在科羅拉多州和太浩湖的物業爭取區域賭客及過夜旅客。值得關注 Monarch Black Hawk 和 Atlantis 的博彩收入：Monarch 在兩處都利用住宿和餐飲吸引客人到賭場消費。

  • CZR凱撒娛樂

    凱撒娛樂的區域賭場與 Full House 的賭場爭取賭客消費，競爭地區包括印第安納州、密西西比州和太浩湖一帶。

  • BALYBally's Corporation

    Bally's Corporation 的芝加哥賭場與 Full House 的 American Place 爭取伊利諾州北部賭客的消費；兩家公司也在其他地區經營區域賭場。

  • MGM美高梅國際

    美高梅國際在密西西比州的賭場與 Full House 的 Silver Slipper 爭取墨西哥灣沿岸客群的博彩和度假消費。

  • RRRRed Rock Resorts, Inc.

    Red Rock Resorts, Inc. 與 Full House 都高度依賴回頭客的角子機消費，而非國際目的地旅客。Red Rock 面向拉斯維加斯本地居民的賭場角子機收入，可作為觀察 Full House 區域賭場所依賴客群消費的參照。

前瞻

2 天後10月22日週四

  1. 具體時間待公布

    博伊德博彩 財報BYD

    博伊德博彩在伊利諾州、印第安納州和密西西比州賭場的博彩收入，能讓讀者觀察Full House Resorts也在競爭的市場裡，賭客支出是強是弱。

8 天後10月28日週三

  1. 下午2:00美東

    聯準會利率決議

    聯準會利率決議之所以影響Full House Resorts，是因為它可能改變公司3,000萬美元浮動利率信用額度借款的利息成本；而公司4.5億美元優先票據的利率是固定的。

16 天後11月5日週四

  1. 具體時間待公布
    重磅

    Full House Resorts, Inc. 財報這家公司

    Full House Resorts的獲利高度仰賴中西部與南部業務，這份財報會顯示賭場收入成長有沒有轉化為更高的分部獲利。