CRGO 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
CRGO 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Freightos Limited 協助貨運承攬業者管理運價、製作報價與訂艙,也為企業貨主提供貨運採購及市場價格資訊工具。Solutions 業務貢獻大部分營收,主要來自客戶持續支付的軟體與資料訂閱費。
這些軟體也把客戶與貨運服務商連接起來。貨運承攬業者透過 WebCargo by Freightos 向運輸業者訂艙,其中以航空公司為主;進出口商則透過 freightos.com 向物流服務商購買貨運服務。Freightos 藉由促成訂艙及處理付款,向買賣雙方收費,而非自行承擔運輸。公司也透過 Clearit 為美國及加拿大客戶辦理報關並收費。Clearit 必須維持報關業務執照並配置持照人員,才能提供這項服務;平台上的其他貨運賣方皆為第三方。
Freightos 目前優先推動客戶在日常工作中使用其軟體,希望進而帶動更多平台訂艙。這取決於運輸及貨運承攬業者是否串接系統,以及能否提供買方需要的航線與運輸路線。少數賣方貢獻了平台很大一部分的訂艙金額,因此其服務變化可能明顯影響平台交易。訂艙收入也取決於貨運需求,而與訂艙金額連動的費用還受運價影響。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Freightos Limited的業績取決於貨運軟體的採用和線上訂艙的成長;名單之外的重要競爭對手包括WiseTech、Cargo.one和Cargo.Ai。
笛卡爾系統集團與Freightos Limited爭取物流業者的軟體預算:旗下Portrix協助海運承攬業者管理運價、製作報價,與Freightos的訂閱軟體競爭。可留意這些業者採用Portrix的情況,觀察Freightos爭取軟體客戶的競爭壓力。
Freight Technologies, Inc.透過Waavely與Freightos Limited爭取貨主的線上海運訂艙業務。Waavely向貨主收費、向運送業者支付運費,賺取差額;其海運訂艙業務的動向最能反映與Freightos平台的競爭。
康捷國際物流直接向貨主銷售空運和海運服務,與Freightos Limited競爭,兩者也都受國際貨運量和運價影響。康捷向運送業者購買艙位再轉售給客戶;其空運和海運承攬業務表現,可用來觀察同樣影響Freightos訂艙的貨運市場變化。
聯邦快遞透過貨運承攬服務與Freightos Limited爭取貨主客戶,同時旗下FedEx Logistics也使用Freightos的軟體或訂艙平台。可留意FedEx Logistics對這些工具的使用:直接向貨主銷售貨運服務的公司,也能支持Freightos的軟體採用和訂艙業務。
貨主若直接向羅賓遜全球物流的Global Forwarding業務購買海運、空運和報關服務,而不透過Freightos Limited採購,就形成了兩者的競爭。相較於其北美卡車運輸仲介業務,這部分業務更值得關注,因為它與Freightos的訂艙及報關服務收費最為相關。
羅賓遜全球物流 財報CHRW
羅賓遜全球物流的全球貨運代理業務與Freightos爭奪海運、空運和報關業務,這份財報會顯示託運人對這些服務的需求如何。
看全球貨運代理業務的空運和海運表現,不要把北美卡車經紀業務混在一起。空運、海運業務穩健,表示託運人仍在購買與Freightos平台訂艙重疊的服務;若走弱,則顯示這類需求承壓,Freightos可促成的訂艙和相關費用也面對較弱的市場。
康捷國際物流 財報EXPD
康捷國際物流的空運和海運貨代業務會顯示國際貨運量與運價的變化,這些因素也影響Freightos的平台訂艙。
看康捷國際物流的空運和海運貨代表現,並結合貨運量與運價來判讀。業務走強,表示國際貨運活動為Freightos的平台訂艙提供較好的環境;業務轉弱,則意味交易量或訂艙金額可能承壓,運價變化也會影響按訂艙金額計費的收入。
Freightos Limited 財報這家公司
Freightos這份財報會顯示,貨運軟體帶來的訂閱成長,能不能進一步變成平台訂艙收入。
把Solutions訂閱收入和Platform訂艙交易、總訂艙金額放在一起看。訂閱成長並伴隨更多訂艙,表示軟體使用正帶動交易;訂閱成長、訂艙卻沒跟上,表示轉化還不明顯;若兩者都弱,貨運需求、運價或採用不足可能限制變現。
笛卡爾系統集團 財報DSGX
笛卡爾系統集團的Portrix協助海運貨代管理運價和報價;它的採用情況能顯示貨代如何選擇與Freightos訂閱軟體重疊的工具。
留意Descartes對Portrix採用情況的說明,並看相關軟體業務的表現。採用增加,表示貨代願意為這類工具付費,也代表Freightos的貨代軟體面臨更直接的競爭;採用有限或業務偏弱,則較難從這份財報確認競爭壓力。