個股每日解讀

BZ 今天怎麼了?

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件,說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量,判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事,以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量,說明當天漲跌與大盤的關係。

投資展望

BZ 三個月後,該買還是該等?

別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

BOSS直聘主要在中國大陸經營行動招募平台,讓企業刊登職缺,並與求職者直接交談。平台依據使用者資料與互動資訊推薦職缺及人選。部分招募服務免費,企業則付費使用額外服務與工具,以接觸人選、管理招募流程;這些企業付款帶來幾乎全部營收。

這門生意需要平台兩端持續參與:企業希望找到合適的人才,求職者則需要正在徵才的企業。因此,營收取決於企業的徵才需求與預算,以及平台能否將免費企業用戶轉為付費客戶。

未經求職者同意,企業不能取得其完整履歷或聯絡資訊。中國大陸的外資持股限制也影響公司的營運架構:幾乎所有創收業務都由持有相關執照的當地公司經營,BOSS直聘透過合約控制該公司,而非持有其股權。能否主導這些業務並取得其經濟利益,取決於這套合約安排。

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來源:SEC 申報文件

排雷

買進之前,先看 BZ 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

BZ 自稱的優勢,禁得起查嗎?

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶

BOSS直聘的業績主要取決於中國的徵才需求,以及能否讓雇主、尤其是小企業付費使用徵才服務。

  • 羅科仕與BOSS直聘爭取中國雇主的徵才預算,兩家公司都靠協助企業招募人才取得收入。要觀察這個對手爭取雇主支出的表現,重點看羅科仕的招募服務收入,而非外包或其他服務收入。

  • ZipRecruiter, Inc.與BOSS直聘都仰賴雇主付費刊登職缺、接觸求職者,但兩者所在市場不同,直接競爭有限,徵才週期也未必同步。ZipRecruiter的訂閱收入與按成效計費的收入反映雇主在其平台上的支出,不能直接代表中國的徵才需求。

前瞻

15 天後11月4日週三

  1. 具體時間待公布

    ZipRecruiter, Inc. 財報ZIP

    ZipRecruiter這份財報會顯示美國雇主在其招聘平台上的支出變化,但不能直接說明中國雇主的招聘需求。

28 天後11月17日週二

  1. 具體時間待公布
    重磅

    BOSS直聘 財報這家公司

    BOSS直聘幾乎所有收入都來自企業招聘服務,這份財報會顯示付費企業客戶的成長能否繼續帶動這項收入。