ALLR 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
ALLR 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Allarity Therapeutics, Inc. 的業務重心是研發中的抗癌藥 stenoparib,目前正進行卵巢癌第二期臨床試驗。公司也利用自有 DRP 平台開發搭配該藥的檢測,分析腫瘤樣本的基因表現模式,篩選可能較容易從治療中受益的病人。目前業務集中於 stenoparib 及其伴隨式診斷檢測,而非涵蓋多種藥物的產品組合。
公司已透過授權提供 DRP 檢測服務取得營收,但尚無藥品銷售營收,研發資金主要仰賴融資。若 stenoparib 取得上市許可,公司計畫透過藥品銷售賺取收入,並優先尋求合作夥伴負責行銷、銷售與配送。stenoparib 及其伴隨式診斷檢測都尚未獲准;若美國 FDA 認定該檢測是安全有效使用藥物的必要條件,通常必須先核准或許可該檢測,藥物才能獲准。
公司向衛采(Eisai)取得 stenoparib 的全球獨家授權。維持這些權利須履行研發及付款義務,未來銷售也須向衛采支付權利金。公司另仰賴外部機構執行臨床試驗與生產藥物供應,並未自營製造設施。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Allarity的成敗取決於stenoparib的臨床進展與融資;需留意Eisai,它掌握重要授權權利,並保留收回該藥開發權的選擇權。
阿斯利康已上市的抗癌藥Lynparza,與Allarity正在開發的stenoparib同屬PARP抑制劑,形成競爭。Lynparza的銷售表現可用來觀察stenoparib打算進入的既有治療市場。
葛蘭素史克銷售治療卵巢癌的PARP抑制劑Zejula,與Allarity研發中的stenoparib競逐其目標治療市場。
Lantern Pharma以資料引導抗癌藥開發,與Allarity為病人匹配藥物的DRP方法競爭,但LP-100的進展及未來銷售也可能為Allarity帶來收入。需留意LP-100的授權里程碑、美國與歐盟的監管申請及核准,以及可能觸發付款與權利金的未來淨銷售額。
默沙東與阿斯利康共同開發及銷售Lynparza,直接參與Allarity希望以stenoparib進入的PARP抑制劑治療市場。
輝瑞公司銷售的抗癌藥Talzenna,與Allarity研發中的stenoparib同屬PARP抑制劑,但主要適應症不同;兩者屬於同類藥物競爭,並非鎖定完全相同的治療市場。
Aprea Therapeutics與Allarity都在開發利用癌細胞因應DNA損傷時的弱點來治療癌症的藥物:前者開發ATR及WEE1抑制劑,後者開發stenoparib。
IDEAYA Biosciences的臨床結果值得Allarity投資人留意:它利用生物標記篩選病人,開發針對癌細胞DNA損傷反應的療法,與Allarity用DRP檢測為stenoparib篩選病人的策略相關。
阿斯利康 財報AZN
阿斯利康的財報會顯示Lynparza的銷售情況,讓人觀察stenoparib想進入的PARP抑制劑市場需求。
看阿斯利康披露的Lynparza銷售變化。銷售成長,表示已有PARP抑制劑仍有市場需求,為stenoparib瞄準的治療市場提供正面參照,但不能證明stenoparib會成功;銷售走弱,則是市場需求減弱的警訊,仍要看背後原因。
Lantern Pharma Inc. 財報LTRN
Lantern Pharma的財報會顯示LP-100的進展,關係到Allarity未來能否取得里程碑付款或銷售權利金。
看Lantern對LP-100監管申報、核准或銷售的披露,以及是否達到可能觸發付款或權利金的條件。進展走到申報、核准或銷售階段,表示Allarity可能取得相關收入的路徑更具體;若沒有這類進展,潛在收入仍未落實。這反映的是LP-100這條收入路徑,不是stenoparib的表現。
Allarity Therapeutics, Inc. 財報這家公司
Allarity這份財報會讓人看到,DRP檢測服務收入能否分擔推進stenoparib的成本;這家公司仍需要外部融資。
把DRP檢測服務收入和營業費用放在一起看。服務收入增加、費用受控,表示實驗室業務提供了一些支撐,但不代表stenoparib的開發資金已經到位;收入仍少、費用上升,則表示開發仍主要靠融資支撐,資金壓力更大。