美伊和解逼近

有消息稱美國和伊朗接近達成結束衝突的協議後，市場明顯走高。油價下跌，股票和債券一起上漲，因為投資人預期戰爭風險下降會帶來更少的供給衝擊和更便宜的能源。

• 這條邏輯其實很直白：如果美國和伊朗真的往協議方向走，市場就會把中東的戰爭風險往下調。最先反應的通常是油價，因為大家對供給被卡住的擔心變少了；而產油公司會先受傷，因為它們每桶油能賣到的價格更低。

• 便宜的油對另一邊就是好消息。航空、運輸這類「燒油大戶」成本會下降，旅遊和物流的需求情緒也比較容易回溫。與此同時，AI 相關業績還在發燙，資金就會往晶片、伺服器、網路設備和資料中心建設那裡跑，所以科技股會再多拿到一層推力。

• 現在最該盯的，不是今天這根大漲，而是油價還能不能繼續往下走，以及這次降溫能不能站得住。要是油價反彈、緊張局勢又回來，能源股的壓力會很快減輕。要是 AI 支出也開始放慢，科技股的順風也可能迅速轉弱。

AI花錢變多，會帶動整個科技板塊一起受益，因為晶片、伺服器、網路設備，還有造這些東西的機器，需求都會變高。只要大家還在繼續蓋資料中心、買算力，很多科技公司的生意就會一起變好。

NVIDIA 是這波 AI 設備支出裡最直接的受益者之一。只要資料中心和 AI 伺服器繼續擴張，它的晶片就更容易吃到訂單。