TZOO 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
TZOO 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
旅游族经营面向旅行爱好者的会员俱乐部。其优惠专家与旅行供应商和本地商家协商优惠,并在通过 Top 20 邮件简报、网站等渠道发布前核查是否可预订。旅行和娱乐企业付费向这些会员推广优惠,是公司的主要收入来源。旅游族还通过 Getaways、Local Deals 优惠券及酒店预订收取佣金,有时也会批量买入优惠券或酒店客房,再出售给会员。
会员订阅是另一项收入来源。旅游族过去提供免费会员服务,后来在美国、加拿大、英国和德国推出年度付费会员制。旗下 Jack’s Flight Club 的高级会员则付费通过电子邮件或手机应用接收机票优惠。会员费收入仍少于广告与交易业务收入。
公司的大部分收入来自美国。业务依赖供应商持续提供有吸引力的优惠,并愿意付费触达会员,也依赖会员阅读邮件、购买优惠和续订。电子邮件仍是重要的创收渠道,而旅游族通常没有长期协议保证供应商持续提供优惠条件良好的产品。能否以合适的成本吸引并留住付费会员,既关系到订阅收入,也关系到其对广告客户的吸引力。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Groupon, Inc.与旅游族争取寻找优惠的旅行者和本地消费者,帮助商家销售折扣产品,并从成交中收取佣金。它的本地和旅游业务交易表现,值得与旅游族的Getaways及Local Deals优惠券销售一起观察。
亿客行与旅游族争夺预订酒店和度假套餐的休闲旅客,也争夺为这些产品付费投放广告的供应商。亿客行向旅客收取预订款,或将订单转交供应商并收取费用;它的酒店及套餐预订和旅游广告业务,是观察旅游族酒店优惠与广告业务竞争的重点。
猫途鹰与旅游族争取正在查找酒店和活动的旅行者,通过这批受众赚取广告收入,或促成购买并取得交易收入。旗下Viator及猫途鹰体验业务主要从已完成的活动交易中收取佣金,这些交易可作为观察旅游族活动及娱乐优惠业务的参照。
NextTrip, Inc.与旅游族争夺休闲旅游订单,以及希望触达旅行者的广告主和赞助商,收入来自预订佣金、加价、服务费及媒体业务。值得关注JOURNY.tv和Travel Magazine的广告及赞助收入:这两项媒体业务也为NextTrip的预订服务吸引潜在客户。
爱彼迎与旅游族争取选择住宿和体验活动的休闲旅客,但主要连接旅客与房东提供的产品,而非主打精选酒店优惠。它在2025年5月推出的改版体验产品值得关注,为考虑旅游族活动优惠的旅行者提供了另一种选择。
旅游族 财报这家公司
旅游族靠会员费、广告和旅游优惠交易赚钱,这份财报会显示会员收入的增长能否抵住获客和销售预购优惠券的成本。
把会员费收入、销售与营销费用、广告和商务收入,以及收入成本放在一起看。会员费增长、广告和商务收入也有贡献,营业利润率稳住,说明付费会员在扩大收入,优惠交易也没有拖累整体经营;如果会员费增长却伴随获客费用和收入成本上升、广告和商务收入仍无起色,说明增长更依赖花钱拉新和销售预购优惠券,赚钱效率承压。
亿客行 财报EXPE
亿客行的财报能显示酒店和度假套餐预订、旅游广告是否有需求,而这两块正是它和旅游族争夺旅客与广告主的领域。
看亿客行的酒店和套餐预订表现,并留意其旅游广告收入或相关业务披露。预订和广告都稳,说明旅客仍在订行程、供应商也愿意为曝光付费,旅游族的酒店优惠和广告业务面对的市场环境较有支撑;如果两者走弱,旅客需求或广告主预算承压,旅游族相应业务也要面对更大的压力。两家客群和渠道并不完全相同,不能把亿客行的变化当作旅游族业绩的直接替代。
Groupon, Inc. 财报GRPN
Groupon的财报会显示顾客和商家对本地及旅游折扣优惠的反应,这与旅游族的Getaways和Local Deals优惠券业务相呼应。
看Groupon的本地和旅游交易表现,并结合相关收入披露。交易增加,说明顾客仍愿意买折扣优惠、商家也继续参与,对旅游族的Getaways和Local Deals销售是正面需求信号;交易减少,则说明折扣交易的买气或商家供给转弱,旅游族的优惠券业务也可能面临更难卖的环境。两家公司并非同一市场,Groupon的变化只能作为参照。
猫途鹰 财报TRIP
猫途鹰的财报会显示旅客通过线上平台购买活动的情况,这能为旅游族的活动和娱乐优惠提供需求参照。
看猫途鹰的Viator和Tripadvisor体验业务交易表现,以及相关佣金收入披露。交易和佣金收入走强,说明旅客仍在购买活动、完成预订,线上活动市场对旅游族的活动和娱乐优惠较有支撑;如果两者走弱,活动需求或完成交易减少,旅游族相关优惠也会面对较弱的需求环境。猫途鹰的体验预订与旅游族的优惠并不完全相同,重点是判断这类活动消费的风向。