SOUN 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
SOUN 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
SoundHound AI 帮助企业用人工智能回答客户问题、接收餐饮订单,并处理其他服务任务。企业按固定订阅费,或按使用量、查询次数和用户数付费,这类服务贡献了大部分收入。产品包括 Smart Answering、Smart Ordering 和 Amelia Software Platform。持续收入部分取决于客户是否续订服务、续签合同。
公司也提供让人们通过语音操作汽车和消费电子设备的技术,Houndify 开发者平台是其中一项产品。产品制造商按产品数量、使用量或使用期限支付授权费。其最大的客户来自汽车行业,因此这部分业务取决于汽车产量,以及车企是否将选定的技术投入量产;从赢得合同到实际应用可能需要较长时间。音乐识别应用也带来少量收入,主要来自广告。
SoundHound 依赖外部云服务和电信供应商提供联网服务,并为语音人工智能平台签有独家云托管协议。隐私和数据保护法规约束公司处理客户信息的方式,也可能限制其在部分地区提供某些服务。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Cerence Inc. 与 SoundHound 争夺车企及供应商的语音助手采购,这些助手既在车内运行,也连接云端。关注 Cerence 为未来车型签订的 xUI 合作协议,能看出哪些车企正在选择 SoundHound 汽车语音技术的竞争产品。
VIDA Global Inc. 与 SoundHound 争夺付费使用 AI 智能体接听电话、处理客户请求和安排预约的企业客户。关注 VIDA 客户使用智能体平台带来的收入,并与 SoundHound 的客服订阅业务对照。
微软通过 Nuance 和联络中心 AI 产品,与 SoundHound 的语音技术及自动化客服产品争夺企业客户的采购预算。
Helport AI Limited 与 SoundHound 争夺企业客服预算:Helport 帮助员工应对客户沟通,SoundHound 也提供自动化服务。关注 Helport 的 AI Assist 服务收入,可了解企业在辅助客服人员的软件上投入多少,与 SoundHound 的自动化服务订阅形成对照。
ServiceNow 与 SoundHound 的 Amelia 产品争夺付费实现客服及内部工作流程自动化的企业客户。相比整体业绩,ServiceNow 的客服和核心业务流程产品更能体现它与 Amelia 的竞争交集。
谷歌通过车载助手和 Google Cloud 对话式客服产品,与 SoundHound 的汽车语音助手及企业虚拟客服争夺汽车行业和企业客户。
亚马逊与 SoundHound 争夺联网产品及客服业务的客户:Alexa 与其产品语音助手竞争,AWS 联络中心对话式 AI 则与其自动化客服解决方案竞争。
小i机器人与 SoundHound 争夺购买对话式 AI 和虚拟客服解决方案的企业客户,不过小i机器人的业务主要集中在中国。
ServiceNow 财报NOW
ServiceNow的财报会显示企业客户在客服和工作流程自动化上花了多少,这正是它与SoundHound争夺Amelia客户预算的领域。
重点看ServiceNow的客服和核心工作流程产品,而不是整体业绩。若这些产品表现强,说明企业仍在为自动化投入,SoundHound争取Amelia客户预算时面对的是活跃需求,也有直接竞争;若表现弱,企业可争取的这类预算可能更少。
SoundHound AI 财报这家公司
SoundHound AI向企业收取语音客服服务费,也从嵌入产品的语音技术中收取授权费;这份财报会显示订阅收入增长是否能带动毛利,而不只是扩大交付成本。
把服务订阅收入和毛利率放在一起看。订阅收入继续增长、毛利率稳住,说明企业客户付费增加,带来的收入足以覆盖交付服务的成本;收入增长但毛利率继续下滑,则说明服务扩张仍在挤压每笔收入留下的毛利。
零售销售环比(10月)
汽车客户的产品生产或使用会为 SoundHound 带来产品版税,因此汽车销量可反映客户产品需求,并影响对 SoundHound 技术的需求及版税收入。
零售销售上升代表消费者支出走强,但不能据此确认汽车销量增加;汽车销量走强可能带动汽车客户对 SoundHound 技术的需求及相关版税收入,销量走弱则可能使两者减少。
工业产出环比(10月)
SoundHound 的语音技术会随客户产品的生产赚取产品版税,因此工厂产量,尤其是汽车产量,可能影响客户需求和版税收入。
工厂产量上升,尤其是汽车产量增加,意味着 SoundHound 的汽车客户潜在需求和产品版税收入可能走强;产量下降则意味着潜在需求和版税收入可能走弱。
Cerence Inc. 财报CRNC
Cerence的财报会显示汽车厂商和供应商是否继续选择其xUI用于未来车型,这能让人看见SoundHound车载语音技术所面对的直接竞争。
看Cerence的xUI协议和涉及的未来车型。协议增加,说明车厂和供应商正把后续项目交给SoundHound的竞争对手,SoundHound争取车载语音授权的空间更受挤压;协议减少,则代表这类竞争对手项目的证据较少,但不等于SoundHound赢得了项目。