SFNC 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
SFNC 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Simmons First National Corp 是一家总部位于阿肯色州的金融控股公司,旗下 Simmons Bank 为阿肯色、堪萨斯、密苏里、俄克拉何马、田纳西和得克萨斯州的个人及企业提供银行服务。客户存款是贷款和证券投资的主要资金来源。借款人支付贷款利息,证券投资也带来利息收入;扣除存款和借款的利息成本后,留下的利差构成主要收益。公司还向客户收取账户服务、财富管理和银行卡服务费用。
这门生意依靠以可承受的成本留住存款,以及借款人按约还款。相当一部分贷款以房地产作抵押,因此当地企业的经营状况和房产价值会影响还款及违约后的回收。客户来自多个行业,公司并不依赖单一客户或行业。
银行监管规则限制借记卡交易交换费,也约束透支费用。母公司的收入主要来自 Simmons Bank 支付的股息,但银行法律和资本要求限制这些款项的支付,部分支付还须取得监管批准。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Home BancShares 旗下的 Centennial Bank 与 Simmons 在阿肯色州和得克萨斯州争取企业和个人客户,为他们提供贷款、存款账户及其他银行服务。
第一地平线与 Simmons 在田纳西州争取个人存款和企业银行客户。关注其个人存款业务和作为主要收入来源的商业贷款,可了解这些客户的竞争情况。
Bancfirst Corp 与 Simmons 在俄克拉何马州争取个人存款,以及商业、农业和房地产贷款客户。值得关注的是其中小企业贷款业务,当地银行管理人员可自行作出授信和定价决定。
United Community Banks 与 Simmons 在田纳西州争取家庭和企业存款、商业贷款客户及财富管理客户。关注其商业贷款定价:公司表示,竞争压力和存款成本是决定贷款利率的因素。
First Financial Bankshares Inc 与 Simmons 在得克萨斯州争取家庭和企业的贷款及存款业务。它侧重中小型市场,持有 Simmons 的投资者可关注其在这些社区拓展客户的情况。
FirstSun Capital Bancorp 通过旗下 Sunflower Bank,与 Simmons 在堪萨斯州、密苏里州和得克萨斯州争取需要贷款和存款服务的企业客户。
ServisFirst Bancshares Inc. 与 Simmons 在田纳西州争取需要银行服务和存款账户的企业客户。
SmartFinancial, Inc. 旗下的 SmartBank 与 Simmons 在田纳西州争取银行客户,包括需要贷款和存款账户的企业。可关注 SmartBank 的贷款利息及手续费和存款账户收费,这些都是其主要收入来源。
Hancock Whitney Corporation 与 Simmons 在得克萨斯州争取企业客户,为他们提供贷款、存款账户以及帮助管理资金的现金管理服务。
美联储利率决定
美联储的政策利率决定会影响Simmons贷款及其他资产的利息收入,以及存款和借款的利息支出,进而影响净利息收入,也就是利息收入减去利息支出后的金额。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
如果利率上升,银行可能需要为存款和借款支付更高利息;若这些成本上升得比贷款及其他资产收益率更快,净利息收入和净息差可能下降。
低于预期时
如果利率下降,银行可能减少存款和借款的利息支出;若这些成本下降得比贷款及其他资产收益率更快,净利息收入和净息差可能改善。
United Community Banks, Inc. 财报UCB
United Community Banks的财报会显示,它在田纳西州的商业贷款定价和存款成本如何变化,帮助读者判断同一市场的竞争对Simmons的贷款收益与存款成本有何影响。
把商业贷款定价和存款成本放在一起看。若贷款定价稳住、存款成本下降,说明United Community Banks的贷款收益与资金成本之间的空间可能改善,Simmons在田纳西州面临的保息差压力也可能减轻;若贷款定价走弱、存款成本仍高,竞争就可能同时挤压贷款收益、抬高存款成本,Simmons的息差更难守住。