SCOR 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
SCOR 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
comScore, Inc. 帮助媒体业主了解受众,也帮助广告主和广告代理商决定在哪里投放广告、评估投放效果。公司整合电视、数字媒体和电影的观看及使用数据,识别同一个人在不同设备上的活动,避免重复计算受众。客户付费购买这些测量结果,用于规划广告投放、评估广告活动和决定内容安排。
大部分收入来自标准化受众测量产品,通常按年订阅收费。规模较小的跨平台业务衡量受众和广告活动,其中 Proximic 和 Cross-Platform Campaign Results 等产品按交易收费。公司还销售定制数据服务、调查和研究。
业务依赖客户续订、大客户关系,以及持续获取自愿参与研究的用户、媒体发布商和第三方供应商的数据,其中包括电视运营商。一批大客户贡献了相当一部分收入。隐私法律和用户同意要求限制公司及其合作伙伴收集和使用消费者数据的方式;对追踪技术的限制也可能减少测量产品可用的数据。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
comScore, Inc.的业绩关键在于留住电视和数字受众测量订阅客户,同时在包括非上市公司尼尔森在内的竞争对手面前赢得跨平台广告业务。
DoubleVerify Holdings, Inc.与comScore, Inc.争取同一类广告主和代理商客户,为他们独立核查数字广告的投放和效果。值得关注DoubleVerify测量的广告交易量:它按测量交易收费,这项数据直接反映广告验证需求。
Similarweb Ltd.与comScore, Inc.争取有重叠的企业客户,向他们出售网站、应用活动和数字受众的估算数据。可关注Similarweb大客户在软件和数据服务上的支出:这些客户多数从小客户起步,随后逐步增加采购。
萃弈与comScore, Inc.都受程序化广告投放需求影响:广告主和代理商付费让萃弈执行广告活动并提供数据,comScore则提供受众定向和跨平台效果测量。可关注萃弈平台上的广告支出,借此观察支撑comScore的Proximic和跨平台广告效果测量业务的投放需求。
Criteo S.A.与comScore, Inc.都受定向广告支出影响:Criteo为品牌和代理商投放个性化广告,comScore则提供受众定向和广告效果测量。Criteo实际执行的媒体投放金额,可帮助判断这类广告的需求,也就是comScore协助触达受众并测量效果的广告活动。
宏盟集团与comScore, Inc.都依赖广告主用于广告策划和分析的预算:大型企业付费让宏盟旗下代理商策划并执行广告,comScore则向广告主和代理商出售所需的受众及效果数据。相比宏盟整体营销收入,其媒体与广告业务更贴近comScore的需求。
comScore, Inc. 财报这家公司
comScore这份财报会显示,跨平台产品的增长能否补上其规模更大的电视和数字受众订阅业务流失的收入。
把跨平台收入和规模更大的Syndicated Audience(订阅式受众测量)收入放在一起看。前者增长加快、后者跌幅收窄,说明新产品正在补上续约减少带来的缺口;前者放缓、后者继续下滑,则说明核心订阅业务仍在萎缩,增长还不足以接棒。
萃弈 财报TTD
萃弈的财报会显示,广告主和代理商通过自动化平台投放广告的活动,是否为comScore的定向和跨平台测量产品带来需求。
看萃弈平台上的广告支出。支出增加,说明更多广告活动经由自动化购买开展,comScore的Proximic定向和跨平台测量有更大的需求基础;支出减弱,则这条需求渠道也在收缩。
DoubleVerify Holdings, Inc. 财报DV
DoubleVerify的财报会显示广告主和代理商购买数字广告独立验证服务的需求,而这正是它与comScore竞争的市场。
看DoubleVerify测量的广告量。广告量增加,说明广告主和代理商对数字广告验证的需求更强,comScore的广告验证业务面对的市场也更活跃;广告量减少,则说明这类服务的需求在走弱。
Similarweb Ltd. 财报SMWB
Similarweb的财报会显示,企业买家是否继续增加网站、应用和数字受众数据服务的支出,而这正是它与comScore争夺客户的市场。
看Similarweb大客户在软件和数据服务上的支出是否继续增加。支出扩张,说明企业买家仍愿意为数字受众和网络活动数据加购,comScore相关产品有较好的续约和扩展环境;支出放缓,则这类客户增加采购的动力减弱。