RNTX 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
RNTX 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Rein Therapeutics, Inc.目前集中研发LTI-03,用于治疗特发性肺纤维化,即一种导致肺部形成瘢痕的疾病。LTI-03处于二期临床开发阶段,公司业务高度依赖其研发进展。公司尚无获批产品,也没有收入;目前提供运营资金的是投资者,而不是客户。另一款候选药物LTI-01因资金不足,已无限期暂停开发。
公司需要进一步融资,才能维持运营并完成LTI-03的二期试验。试验用药也依赖外部厂商供应,其中药物开发和生产由一家合同服务商承担。LTI-03必须完成后续临床试验并获得监管批准,才能产生销售收入;在获得美国食品药品监督管理局(FDA)的商业使用批准前,必须成功完成三期试验。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Rein的前景取决于融资和LTI-03的临床进展,而未列入本名单的勃林格殷格翰和罗氏已在销售获批的肺纤维化药物。
Avalyn Pharma与Rein争取的是同一个肺纤维化治疗市场,但目前尚无获批产品,也没有产品销售收入。值得关注的是其针对进行性肺纤维化的AP01二期b临床项目,以及针对特发性肺纤维化的AP02二期临床项目。
Contineum Therapeutics与Rein都在开发肺纤维化疗法,争取未来的同一批患者。对Rein持有人而言,应关注Contineum肺纤维化研发的竞争进展,而不是其另行授予J&J开发和销售PIPE-307权利的交易。
联合治疗公司与Rein在肺纤维化药物研发上竞争,同时已有呼吸系统治疗药物在售。其Tyvaso DPI和雾化Tyvaso面向的患者包括间质性肺病相关肺动脉高压患者,并非获批用于治疗肺纤维化。
百时美施贵宝与Rein在纤维化药物研发上竞争,包括肺纤维化候选药物,同时已有治疗严重疾病的药物在售。其肺纤维化研发进展,是与Rein竞争处境最直接相关的消息。
Insmed与Rein在肺纤维化药物研发上竞争,但现有业务还包括销售呼吸系统药物。其ARIKAYCE和BRINSUPRI的销售面向其他肺病患者,因此肺纤维化临床试验消息与Rein更直接相关。
曼恩凯德与Rein在肺纤维化药物研发上竞争,同时为联合治疗公司生产Tyvaso DPI,赚取供货收入及按净销售额计算的特许权使用费。这项收入来自治疗肺动脉高压及间质性肺病相关肺动脉高压的药物,而非获批的肺纤维化疗法。
Avalyn Pharma Inc. 财报AVLN
Avalyn Pharma的财报会显示,它针对特发性肺纤维化和进展性肺纤维化的试验推进到哪一步,给Rein Therapeutics带来多直接的竞争。
看Avalyn Pharma的AP02特发性肺纤维化二期试验和AP01进展性肺纤维化二期b试验,有没有临床进展或新的试验信息。若试验顺利推进或出现有利证据,说明另一家公司正在向Rein Therapeutics希望服务的患者群体推进,竞争更迫近;若出现延误或不利结果,近期竞争压力可能较小,但这并不能证明Rein Therapeutics的LTI-03有效。最后要看的是,Avalyn Pharma是否正成为这些患者更近一步的治疗选择。
Rein Therapeutics, Inc. 财报这家公司
Rein Therapeutics还没有产品销售收入,这份财报会显示现金消耗和LTI-03试验进展能否让这项核心研发继续推进。
把现金余额、经营活动现金流出和LTI-03的研发支出及试验进展放在一起看。现金消耗较慢、试验继续推进,说明现有资金更能支撑这项针对特发性肺纤维化的研发;现金更快减少、试验停滞或延后,则说明融资压力可能妨碍项目推进。最后要判断的是,资金是否跟得上Rein Therapeutics把LTI-03推进到更多临床证据的需要。