NVVE 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
NVVE 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Nuvve Holding Corp. 帮助包括校车运营商在内的车队为电动车充电,并利用电池为电网提供服务。其 GIVe 软件统一调度车辆电池和固定式储能电池,控制何时充电、何时向电网送电,同时保留车辆行驶所需的电量。这种双向用电方式称为车网互动(V2G),让客户利用可调度的电池容量创造收益,并管理用电成本。
客户向 Nuvve 购买充电设备、工程服务和软件支持的服务。目前,充电设备销售贡献了大部分收入,工程服务也是重要来源,持续性的电网服务收入仍只占较小部分。车队客户可以分享 GIVe 创造的收益。公司还通过自有示范充电站获得政府补助;在过去几年,政府资助项目曾是重要的收入来源。
Nuvve 不自行制造充电设备或电池,而是将技术整合到合作厂商的设备中,Tellus Power Green 是其双向直流充电设备的主要供应商。公司相当一部分收入来自少数客户。业务仍处于商业化早期,依赖车队采用电动车以及获得融资。电网服务项目还需取得电力公司的并网批准,有时也需监管机构批准;并网限制会约束项目的部署地点和容量。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Nuvve 的业绩取决于车队和校车电动化进展,也要关注充电平台竞争对手 Mobility House,以及其双向直流充电桩的主要供应商之一 Tellus Power Green。
ChargePoint Holdings, Inc. 与 Nuvve 都向车队管理者销售充电设备和管理软件,争夺同一笔充电设施预算。关注车队是否选择 ChargePoint 的软硬件组合方案,这些采购会与 Nuvve 的充电桩和服务争夺支出。
XCHG Limited 的直流充电桩和能源管理系统让运营商既能为车辆充电,也能把储存的电能卖回电网,与 Nuvve 形成竞争。关注其配备电池的 NZS 和 GridLink 充电桩:即使没有车辆充电,也能向电网售电,为 Nuvve 的充电及电网服务提供替代选择。
Blink Charging Co. 通过销售充电设备和云端管理网络服务,与 Nuvve 争夺车队充电项目。关注车队采用 Blink Network 的情况,该平台负责充电桩监控、支付和用电负荷管理;Blink 向公共充电站司机收取的充电费,并不能直接衡量这项竞争。
Wallbox N.V. 与 Nuvve 都在北美和欧洲向企业及车队销售电动车充电桩和软件服务,争夺这些客户。值得关注企业和车队支付的 Wallbox App 订阅收入,因为这来自两家公司共同服务的客户群。
Wallbox N.V. 财报WBX
Wallbox N.V. 的财报会显示,企业和车队客户是否持续购买充电管理订阅服务,这也是 Nuvve 面向的客户需求。
留意 Wallbox App 的企业和车队订阅收入,而不是把所有收入都当作同一市场信号。订阅增长说明这些客户愿意持续为充电管理软件付费,Nuvve争取车队软件和服务收入的市场条件较好;订阅走弱则说明这类持续付费需求可能偏软,但不能据此断定 Nuvve 的订单变化。
Blink Charging Co. 财报BLNK
Blink Charging Co. 的财报会显示车队客户是否采用 Blink Network 管理充电设备,反映 Nuvve 也在争取的车队充电部署需求。
看 Blink Network 的车队采用情况,不要把公共充电站向个人司机收取的费用当作直接竞争指标。车队网络采用增加,说明客户正在部署联网充电和负载管理,Nuvve争夺车队充电及软件项目的需求基础较强;采用减少则说明这一共同市场的部署动力转弱,但不等于 Nuvve 流失客户。
Nuvve Holding Corp. 财报这家公司
Nuvve Holding Corp. 这份财报会显示,充电设备销售能否带动持续性的车队服务和电网服务收入,弥补 Fresno 项目管理费的缺口。
把充电设备销售和服务收入拆开看,尤其留意工程服务与电网服务。设备销售增长、持续性服务收入也回升,说明车队和平台业务正在扩大;若服务收入仍弱、增长主要靠设备或补助,则说明收入还没有摆脱一次性项目的支撑。