CRGO 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
CRGO 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Freightos Limited 帮助货运代理管理运价、制作报价和订舱,也为企业货主提供货运采购及市场价格信息工具。Solutions 业务贡献大部分收入,主要来自客户持续支付的软件和数据订阅费。
这些软件也将客户与货运服务商连接起来。货运代理通过 WebCargo by Freightos 向承运商订舱,其中以航空公司为主;进出口商则通过 freightos.com 向物流服务商购买货运服务。Freightos 通过促成订舱和处理付款,向买卖双方收取费用,而不是自己承担运输。公司还通过 Clearit 为美国和加拿大客户办理报关并收费。Clearit 必须维持报关业务牌照并配备持牌人员,才能提供这项服务;平台上的其他货运卖方均为第三方。
Freightos 当前优先推动客户在日常工作中使用其软件,希望由此带动更多平台订舱。这取决于承运商和货运代理是否接入系统,以及能否提供买方需要的航线和运输线路。少数卖方贡献了平台很大一部分的订舱金额,因此其服务变化可能显著影响平台交易。订舱收入也取决于货运需求,而与订舱金额挂钩的费用还受运价影响。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Freightos Limited的业绩取决于货运软件的采用和线上订舱的增长;名单之外的重要竞争对手包括WiseTech、Cargo.one和Cargo.Ai。
笛卡尔系统集团与Freightos Limited争夺物流服务商的软件预算:旗下Portrix帮助海运货代管理运价、生成报价,与Freightos的订阅软件竞争。值得关注海运货代对Portrix的采用情况,了解Freightos软件客户面临的竞争。
Freight Technologies, Inc.通过Waavely与Freightos Limited争夺货主的线上海运订舱业务。Waavely向货主收费、向承运商支付运费,赚取差额;其海运订舱业务的动向最能体现与Freightos平台的竞争。
康捷国际物流直接向货主销售空运和海运服务,与Freightos Limited竞争,两者也都受国际货运量和运价影响。康捷向承运商购买舱位再转售给客户;其空运和海运货代业务表现,可帮助观察同样影响Freightos订舱的货运市场变化。
联邦快递通过货代服务与Freightos Limited争夺货主客户,同时旗下FedEx Logistics也使用Freightos的软件或订舱平台。值得关注FedEx Logistics对这些工具的使用:直接向货主销售货运服务的公司,也能推动Freightos的软件采用和订舱业务。
货主若直接向罗宾逊全球物流的Global Forwarding业务购买海运、空运和报关服务,而不通过Freightos Limited采购,就形成了两者的竞争。相比其北美卡车运输经纪业务,这部分业务更值得关注,因为它与Freightos的订舱及报关服务收费最为相关。
罗宾逊全球物流 财报CHRW
罗宾逊全球物流的全球货运代理业务与Freightos争夺海运、空运和报关业务,这份财报会显示托运人对这些服务的需求如何。
看全球货运代理业务的空运和海运表现,不要把北美卡车经纪业务混在一起。空运、海运业务稳健,说明托运人仍在购买与Freightos平台订舱重叠的服务;若走弱,则显示这类需求承压,Freightos可促成的订舱和相关费用也面对较弱的市场。
康捷国际物流 财报EXPD
康捷国际物流的空运和海运货代业务会显示国际货运量与运价的变化,这些因素也影响Freightos的平台订舱。
看康捷国际物流的空运和海运货代表现,并结合货运量与运价来读。业务走强,说明国际货运活动为Freightos的平台订舱提供较好的环境;业务转弱,则意味着交易量或订舱金额可能承压,运价变化也会影响按订舱金额计费的收入。
Freightos Limited 财报这家公司
Freightos这份财报会显示,货运软件带来的订阅增长,能不能进一步变成平台订舱收入。
把Solutions订阅收入和Platform订舱交易、总订舱金额放在一起看。订阅增长并伴随更多订舱,说明软件使用正在带动交易;订阅增长、订舱却没跟上,说明转化还不明显;若两者都弱,货运需求、运价或采用不足可能限制变现。
笛卡尔系统集团 财报DSGX
笛卡尔系统集团的Portrix帮助海运货代管理运价和报价;它的采用情况能显示货代在与Freightos订阅软件重叠的工具上如何选择。
留意Descartes对Portrix采用情况的说明,并看相关软件业务的表现。采用增强,说明货代愿意为这类工具付费,也意味着Freightos的货代软件面临更直接的竞争;采用有限或业务偏弱,则竞争压力较难从这份报告中得到印证。