BRZE 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
BRZE 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
品牌使用 Braze, Inc. 将自身掌握的客户数据转化为及时、个性化的沟通,通过电子邮件、短信以及应用或网页通知触达消费者。平台实时处理客户行为数据,帮助品牌决定联系谁、何时联系以及发送什么内容。团队可以用 Canvas 无需编写代码就设计跨渠道的多步骤沟通流程,再测试不同方案并根据效果调整。
品牌支付云平台订阅费,这构成了公司几乎全部收入。收费主要取决于客户预先承诺的触达人数和消息量,也涵盖平台使用、支持及附加产品。Braze 还收取培训和配置协助费用。业务依赖客户续订,并随着触达更多消费者、发送更多消息或采用更多渠道和产品而扩大订阅。
Braze 尤其依赖 Amazon Web Services 托管平台,并依靠外部服务商投递消息,其中通知服务依赖 Apple 和 Google。这些服务商的运行状况及政策会影响平台服务。隐私和数据保护法规约束 Braze 处理个人数据及跨境传输数据的方式;跨境传输限制可能缩小其提供服务的地域或限制服务方式。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Braze 的增长取决于品牌是否增加客户互动支出,名单之外的 Adobe 和非上市公司 Iterable 也是值得关注的重要对手。
Klaviyo 和 Braze 都向品牌销售利用客户数据开展邮件、短信及跨渠道营销的订阅服务,争夺同一类预算。关注 Klaviyo 的零售和电商客户,可了解个性化消息与客户留存支出的变化。
赛富时与 Braze 争夺品牌的客户互动预算,其营销工具属于更广泛的客户关系软件订阅业务。关注它的营销产品和捆绑方案:客户若选择向现有供应商增购工具,Braze 就更难赢得业务。
HubSpot 的营销和互动 Hubs 与 Braze 向企业销售的个性化客户沟通规划工具存在重叠。可关注 HubSpot 如何发展可单独或组合使用的付费 Hubs,并与 Braze 的跨渠道 Canvas 工具比较。
Sprinklr 和 Braze 都向企业销售启动营销活动、协调跨渠道客户互动的工具,争夺这类支出。相比其独立的客服和社交媒体工具,Sprinklr Marketing 的活动规划、执行及报告功能更值得 Braze 投资者关注。
企业增加用户互动投入,对 Amplitude 和 Braze 都有利:Amplitude 销售分析数字产品内用户行为的订阅服务,Braze 则利用客户行为定制消息和互动流程。Amplitude 客户从最初用途扩展使用范围,可反映企业是否愿意为行为数据驱动的工具增加支出。
Braze 依赖亚马逊的收费云托管服务 AWS 运行平台和许多内部产品,因此 AWS 的稳定性和定价影响 Braze 的运营与利润率。关注 AWS 的服务中断和价格变化:中断可能妨碍客户访问及扩大使用,供应商涨价则可能损害盈利。
Rackspace Technology 为 Braze 托管终端用户档案,使 Braze 依赖这家销售云基础设施和托管服务的供应商。Rackspace 的服务中断或安全事件可能影响 Braze 平台的访问及客户扩大使用,而更换供应商可能耗时且成本高昂。
亚马逊 财报AMZN
亚马逊的AWS为Braze运行平台和许多内部产品提供云基础设施;亚马逊这份财报会显示这家关键供应商的云业务需求与盈利状况。
看AWS的收入增长和营业利润率。收入增长、利润率稳住,说明云服务需求和供应商经营状况没有明显转弱,对依赖AWS的Braze是较有利的背景;两者走弱,则可能反映需求放缓或供应商成本压力加大。不过,亚马逊的业绩不会披露Braze自己的AWS账单或服务中断情况,读者只能据此判断供应环境,不能把它当成Braze成本的直接读数。
Klaviyo, Inc. 财报KVYO
Klaviyo与Braze都向品牌销售由客户数据驱动的邮件、短信和跨渠道营销工具;Klaviyo这份财报会显示品牌在这类工具上的订阅支出是否仍在扩大。
看Klaviyo的订阅收入增长,并结合客户扩张的情况;它的零售和电商客户尤其能反映个性化消息工具的需求。增长和客户扩张都强,说明品牌仍愿意为这类工具加码,Braze面对的需求环境较好;两者转弱,则说明品牌可能收紧预算或放慢采购,Braze争取新客户和推动老客户扩用都会更难。
Braze, Inc. 财报这家公司
Braze靠企业订阅和平台使用量收费,这份财报会显示老客户是否继续扩大使用,以及提供服务的成本有没有侵蚀毛利。
把净收入留存率和毛利率放在一起看:前者反映老客户的订阅支出是否增加,后者反映收入扣除服务成本后还剩多少。留存率稳住或回升、毛利率也稳,说明老客户扩用带来的收入能撑住服务成本;留存率继续下降、毛利率也走低,则说明续约压力与消息发送、云基础设施等成本都在挤压这门生意。