BR 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
BR 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
布罗德里奇的大部分收入来自投资者通信解决方案业务,主要处理股东投票以及投资者和客户通信。替客户持有股票的银行和券商委托公司发送股东投票材料、收集投票指示。布罗德里奇与企业和基金协调这些流程,向上市公司收取相关服务费,再将其中一部分支付给银行和券商;适用的费用补偿标准由证券行业自律规则规定。公司还通过 Communications Cloud,为金融机构及其他服务行业客户提供纸质和数字通信服务,实体邮寄贡献了可观的收入。
规模较小的全球技术与运营业务向证券机构、财富管理机构和投资管理机构出售技术及运营外包服务。客户付费使用布罗德里奇的系统和运营服务,处理从录入交易到完成结算、维护记录的流程,而不必全部自行完成。
这门生意依赖银行和券商将股东通信业务交给公司,也依赖证券市场的活跃程度。相当一部分收入来自交易处理费,与投资者持仓和客户交易量相关;特别股东大会和公司交易也会带来额外业务。虽然客户类型广泛,布罗德里奇仍有很大一部分收入来自少数金融服务客户。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
布罗德里奇规模更大的投资者通信业务取决于股东持仓、披露要求和公司事件;未列入本名单的 Computershare 是其发行人服务和股份过户代理业务的重要对手。
SS&C Technologies Inc 与布罗德里奇争夺投资机构在证券会计、投资运营和报告方面的支出,既提供软件,也替客户执行这些工作。关注其软件支持的外包业务,可了解布罗德里奇投资运营服务面临的竞争。
繁德信息技术与布罗德里奇竞争,向金融机构销售资本市场软件,并代客户处理业务流程。与布罗德里奇最直接相关的是其资本市场解决方案从长期客户获得的经常性收入,而非银行业务。
纳斯达克通过 Calypso 和监管科技产品与布罗德里奇竞争,向资本市场机构销售帮助处理交易、管理风险和满足合规要求的系统。
慧甚与布罗德里奇争夺投资机构在投资组合分析、数据管理、风险和报告工具上的支出。相比其更广泛的数据产品,投资组合分析和企业数据解决方案的订阅业务更直接反映这部分竞争。
晨星与布罗德里奇竞争,向投资专业人士销售投资数据、分析以及财富管理或退休服务工具。关注晨星的财富管理和退休业务,可了解其与布罗德里奇面向投资顾问及退休服务提供商的工具之间的竞争。
XBP Global Holdings, Inc. 与布罗德里奇竞争,为受监管的金融服务客户承接由技术支持的业务流程。其应用工作流自动化业务结合自动处理和人工异常处理,是值得关注的相关业务。
布罗德里奇依靠勤达睿的 IT 服务和私有云基础设施,支撑其为客户运营的金融平台。布罗德里奇在这些协议下承担付款义务,因此勤达睿是需要关注的供应商,而非争夺其业务处理客户的对手。
SS&C Technologies Inc 财报SSNC
SS&C这份财报能看出投资机构对证券核算和运营外包的需求,而这正是它与布罗德里奇争夺的业务。
看SS&C由软件支持的外包业务表现。若这类业务增长,说明投资机构仍在购买证券运营服务,布罗德里奇面对的同类需求有支撑;若走弱,则显示客户在这类服务上的支出承压,布罗德里奇争取和留住相关业务会更难。
晨星 财报MORN
晨星这份财报会显示投资专业人士对财富管理和退休工具的支出,这些正是它与布罗德里奇争夺客户的领域。
留意晨星财富和晨星退休业务。若表现走强,说明投资专业人士对这类工具的需求有支撑,布罗德里奇面向顾问和退休服务机构的产品所处市场也较稳;若走弱,同一批客户的相关支出可能趋紧,布罗德里奇争取这类业务会更难。
布罗德里奇 财报这家公司
布罗德里奇的投资者服务是收入大头,这份财报会显示业务增长有没有被寄送和处理客户通信的成本吃掉。
把投资者通信解决方案(ICS)的收入增长和税前利润率放在一起看。收入增长、利润率稳住或上升,说明新增业务带来的收入足以消化通信分发等成本;收入增长但利润率下滑,则说明成本或业务组合正在侵蚀这部分收入,增长还没有转化为更强的盈利能力。
繁德信息技术 财报FIS
FIS这份财报会显示金融机构是否继续为资本市场软件和运营服务付费,这与布罗德里奇的相关业务直接重叠。
看FIS资本市场解决方案的经常性收入,也就是客户持续使用相关服务带来的收入。若这项收入增长,说明金融机构仍在为资本市场系统付费,布罗德里奇面对的同类需求有支撑;若收入转弱,则表明这类客户支出承压,布罗德里奇的相关业务也面临更难的竞争环境。
慧甚 财报FDS
慧甚这份财报会显示投资机构对投资组合分析和企业数据工具的订阅需求,这些领域与布罗德里奇的相关服务重叠。
留意慧甚投资组合分析和企业数据解决方案的订阅。若订阅表现强,说明投资机构仍愿意为这类数据和分析工具付费,布罗德里奇面向投资机构的数据服务所处市场也有支撑;若走弱,则显示相关客户支出承压,布罗德里奇争取这类业务会更难。