AIT 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
AIT 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
应用工业技术从制造商采购零部件,再销售给工业客户,销售主要来自美国。服务中心业务贡献了大部分销售额,为客户提供轴承、电机、输送带等生产设备维护和维修所需的零部件。当地服务中心还帮助客户管理库存,并提供安装和维修服务。
工程解决方案业务不只是供应替换零件,还向设备制造商和工业用户销售液压与气动设备、流体控制产品及自动化系统,并提供设计、工程、系统集成和维修服务。客户为维护设备或安装新系统所需的产品和技术服务付费。
需求很大程度上取决于客户工厂的开工水平和产量。公司向数千家客户销售,不显著依赖某一家客户或某一类客户。业务也依赖制造商持续供货及其经销授权;这些授权因地区而异,通常并非独家授权,也可能被撤销。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Genuine Parts 的工业业务与应用工业技术争夺工业客户的维护用品和运动控制产品采购。看它的工业业务销售额比看总销售额更有参考价值,因为汽车零部件占其业务的大部分。
MSC Industrial Direct Co., Inc. 与应用工业技术争夺工业客户的维护维修用品采购及库存管理业务。可关注 MSC 的金属加工产品销售,但它更偏重金属加工,与应用工业技术的可比范围较窄。
快扣公司与应用工业技术争夺工业客户的维护用品采购,并在客户附近提供备货服务。可关注快扣公司的自动售货机和料箱补货业务,这些服务与应用工业技术的本地库存服务争夺同一类客户需求。
固安捷依靠丰富的现货品类和客户支持,与应用工业技术争夺工业客户的维护、维修和运营用品采购。这类用品的销售可作参考,但应用工业技术更侧重轴承、传动装置等技术性运动控制产品。
应用工业技术向客户分销派克汉尼汾的液压、气动和运动控制产品,因此派克汉尼汾既是供应商,也与应用工业技术共同受工业设备生产和维护需求影响。
应用工业技术向客户分销铁姆肯公司的轴承和工业运动产品,两家公司的业务都与工厂设备使用及零部件更换需求相连。
Distribution Solutions Group, Inc. 与应用工业技术争夺维护用品及设备制造商零部件采购,同时提供技术支持和库存管理。可关注其 Lawson 业务:销售代表替客户管理产品库存,以减少缺货并控制库存水平。
威斯科国际的电气和工业分销业务与应用工业技术争夺工业客户及设备制造商的自动化产品采购和库存管理业务。
应用工业技术 财报这家公司
应用工业技术这份财报会显示,工业客户买得更多、价格能否跟上成本,以及工程解决方案业务是否为增长添力。
把有机销售增长、销售量和价格贡献,与服务中心和工程解决方案两项业务的销售及毛利率放在一起看。有机销量和价格都有支撑、毛利率稳住,说明客户需求和成本转嫁都在发挥作用,增长不只靠收购;销售放缓或毛利率下滑,则说明需求偏弱或成本转嫁跟不上,增长质量承压。
耐用品订单环比(9月)
应用工业技术向设备制造商和其他工业客户销售工业产品与工程解决方案;耐用品订单反映的需求变化,可能带动或压低客户产量及其向应用工业技术的采购。
市场预期-0.2%上次公布-0.1%
高于预期时
订单高于预期,可能表明客户对设备和生产的需求更强,支撑其采购应用工业技术的维修、运营用品和工程解决方案,并可能推高应用工业技术的销售额。
低于预期时
若读数低于预期的-0.2%,它也低于前值-0.1%。订单低于预期,可能意味着客户对设备和生产的需求转弱,进而减少其对应用工业技术维修、运营用品和工程解决方案的采购,并拖累应用工业技术的销售额。
工业产出环比(10月)
应用工业技术向工业客户供应维修、运营用品和工程解决方案;工厂、矿山和公用事业的产出反映运营活动,可能改变客户采购并影响应用工业技术的销售额。
生产上升意味着客户可能增加运营活动,并向应用工业技术采购更多维修、运营用品和工程解决方案;生产下降则意味着活动减少,对这些产品和服务的需求可能转弱。