WIMI 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
WIMI 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
微美全息協助廣告主將立體物件嵌入中國線上影音平台的影視節目。廣告主與代理商設定目標觀眾和預算,通常也提供立體模型;微美全息的軟體自動找出影片中的合適位置,再批次植入物件。公司與刊登廣告的通路商分享廣告收入。目前,收入來自擴增實境(AR)廣告,過去曾帶來收入的娛樂軟體與半導體業務已不再貢獻收入。
營收主要來自中國大陸,香港也貢獻一部分。少數客戶帶來相當一部分營收。業務取決於廣告主是否願意將預算從成熟的廣告管道轉向AR廣告,以及公司能否持續取得廣告曝光通路。
中國的外資准入規定限制部分網際網路內容服務與網路文化活動。微美全息透過可變利益實體經營這些業務,以合約控制該實體,而非持有其股權。相關業務能否繼續經營,取決於這些安排是否合法、能否執行,以及能否維持必要的營業許可。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
微美全息的營運表現取決於中國大陸與香港的AR廣告需求,但近期淨利主要來自金融市場投資收益。
微美全息持有MicroAlgo, Inc.的73.2%表決權,並透過可轉換為股票的借款提供資金,兩者因此有直接的控股與資金關係。MicroAlgo向企業銷售客製化的運算及資料處理演算法,可留意其籌資動向,以及面向網路廣告與智慧晶片客戶的業務表現。
獵豹移動與微美全息爭取廣告主的網路預算:前者在軟體與應用程式中刊登廣告,後者將三維物體嵌入中國串流平台的影視內容,兩者都按廣告曝光次數收費。要觀察這項競爭,應留意獵豹移動的廣告營收,而非訂閱或機器人銷售收入。