SCOR 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
SCOR 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
comScore, Inc. 協助媒體業者了解受眾,也協助廣告主與廣告代理商決定在哪裡投放廣告、評估廣告成效。公司整合電視、數位媒體與電影的收視及使用資料,辨識同一個人在不同裝置上的活動,避免重複計算受眾。客戶付費取得這些測量結果,用來規劃廣告投放、評估廣告活動及決定內容安排。
大部分營收來自標準化受眾測量產品,通常採年度訂閱收費。規模較小的跨平台業務測量受眾與廣告活動,其中 Proximic 和 Cross-Platform Campaign Results 等產品按交易收費。公司也提供收費的客製化資料服務、調查與研究。
業務仰賴客戶續訂、大客戶關係,以及持續取得自願參與研究的使用者、媒體發布商與第三方供應商的資料,其中包括電視營運商。一批大客戶貢獻了相當一部分營收。隱私法規與使用者同意要求限制公司及其合作夥伴蒐集、使用消費者資料的方式;對追蹤技術的限制也可能減少測量產品可用的資料。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
comScore, Inc.的業績關鍵在於留住電視與數位閱聽眾測量訂閱客戶,同時與包括未上市公司尼爾森在內的對手爭取跨平台廣告業務。
DoubleVerify Holdings, Inc.與comScore, Inc.爭取同一類廣告主和代理商客戶,為他們獨立查核數位廣告的投放與成效。可留意DoubleVerify測量的廣告交易量:它按測量交易收費,這項數據直接反映廣告驗證需求。
Similarweb Ltd.與comScore, Inc.爭取部分相同的企業客戶,向他們出售網站、應用程式活動與數位閱聽眾的估算資料。可留意Similarweb大客戶在軟體與資料服務上的支出:這些客戶多數從小客戶起步,之後逐步增加採購。
The Trade Desk與comScore, Inc.都受程式化廣告投放需求影響:廣告主與代理商付費讓The Trade Desk執行廣告活動並提供資料,comScore則提供受眾鎖定與跨平台成效測量。可留意The Trade Desk平台上的廣告支出,藉此觀察支撐comScore的Proximic與跨平台廣告成效測量業務的投放需求。
Criteo S.A.與comScore, Inc.都受定向廣告支出影響:Criteo為品牌與代理商投放個人化廣告,comScore則提供受眾鎖定與廣告成效測量。Criteo實際執行的媒體投放金額,可協助判斷這類廣告的需求,也就是comScore協助觸及受眾並測量成效的廣告活動。
宏盟集團與comScore, Inc.都依賴廣告主用於廣告規劃與分析的預算:大型企業付費讓宏盟旗下代理商規劃並執行廣告,comScore則向廣告主與代理商出售所需的閱聽眾及成效資料。相較於宏盟整體行銷收入,其媒體與廣告業務更貼近comScore的需求。
comScore, Inc. 財報這家公司
comScore這份財報會顯示,跨平台產品的成長能否補上其規模大得多的電視與數位受眾訂閱業務流失的收入。
把跨平台收入和規模大得多的Syndicated Audience(訂閱式受眾衡量)收入放在一起看。前者成長加快、後者跌幅收窄,表示新產品正在補上續約減少留下的缺口;前者放緩、後者持續下滑,則表示核心訂閱業務仍在萎縮,新產品還接不上。
The Trade Desk 財報TTD
The Trade Desk的財報會顯示,廣告主和代理商透過自動化平台投放廣告的活動,是否帶動comScore的定向與跨平台衡量需求。
看The Trade Desk平台上的廣告支出。支出增加,表示更多廣告活動透過自動化採購進行,comScore的Proximic定向與跨平台衡量有更大的需求基礎;支出轉弱,則這條需求管道也在收縮。
DoubleVerify Holdings, Inc. 財報DV
DoubleVerify的財報會顯示,廣告主和代理商對數位廣告獨立驗證服務的需求,而這正是它與comScore競爭的市場。
看DoubleVerify衡量的廣告量。廣告量增加,表示廣告主和代理商對數位廣告驗證的需求更強,comScore的廣告驗證業務面對的市場也更活躍;廣告量減少,則表示這類服務的需求正在轉弱。
Similarweb Ltd. 財報SMWB
Similarweb的財報會顯示,企業買家是否繼續增加網站、應用程式與數位受眾資料服務的支出,而這正是它與comScore競爭客戶的市場。
看Similarweb的大型客戶是否繼續增加軟體與資料服務支出。支出持續擴大,表示企業買家仍在加購數位受眾與網站活動資料,comScore相關產品的續約與擴充環境較有利;支出成長放緩,則表示客戶加購的意願轉弱。