RAVE 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
RAVE 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Rave Restaurant Group, Inc. 授權餐廳經營者使用 Pizza Inn 和 Pie Five 品牌及營運制度。Pizza Inn 以披薩自助餐廳為主,貢獻公司絕大部分收入;主打快速休閒披薩餐飲的 Pie Five 規模較小。加盟業者支付加盟費,並按餐廳銷售額持續繳交權利金。Pizza Inn 的加盟店遍布美國及海外,Pie Five 的加盟店則位於美國。
Rave 也透過第三方經銷商,為加盟店安排食品、設備與用品的採購及配送。供應商和經銷商依加盟店的採購支付獎勵款,這是公司最大的收入來源,高於權利金。加盟業者也向公司管理的廣告基金繳款。因此,公司收入取決於餐廳銷售額、店數,以及加盟店透過經銷商採購的產品。其中一家供應商貢獻了公司總收入中相當大的一部分。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Rave Restaurant Group, Inc. 的業績主要取決於 Pizza Inn 加盟店的銷售、展店與閉店,以及加盟商採購食品為公司帶來的供應商和經銷商獎勵收入。
達美樂與 Rave Restaurant Group, Inc. 旗下的 Pizza Inn 和 Pie Five 爭取披薩顧客,兩家公司都依加盟店營業額向加盟商收取權利金。留意達美樂的披薩外送與外帶銷售,可觀察這場競爭。
零售銷售月增率(10月)
零售銷售反映消費者在商店的支出,可顯示需求強弱;需求增強可能帶動 RAVE 旗下 Pizza Inn 和 Pie Five 門市銷售,進而增加 RAVE 向加盟商收取的權利金和按銷售額計提的廣告基金款項。
若消費者支出增強,可能支持 Pizza Inn 和 Pie Five 加盟門市銷售,帶動 RAVE 收取的權利金和按銷售額計提的廣告基金款項;若支出減弱,這些與銷售掛鉤的收入可能承壓。