LIVE 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
LIVE 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Live Ventures Inc 持有並經營實體事業,收入並非主要來自投資收益。地板材料零售與製造合計貢獻大部分營收,鋼鐵製造則是最大的單一事業部門。公司收購美國中型企業,長期發展並持有,依靠被收購企業原有的管理團隊負責日常營運。
Flooring Liquidators 向屋主、建商及承包商銷售地板材料與相關居家裝修產品,除了產品銷售,也透過安裝服務收費。Marquis 製造地毯並銷售硬質地板材料,主要透過地板材料經銷商銷售,同時也供貨給 Flooring Liquidators。這些業務仰賴住宅新建、翻修及商業工程的需求。
旗下工業企業服務經銷商與製造商。Precision Marshall 備貨並加工工具鋼與模具鋼,只向經銷商及鋼材服務中心銷售,不直接賣給終端使用者。Kinetic 的大部分營收來自切割設備替換用刀具及其他耗損零件。Precision Metal Works 為家電及汽車客戶製造客製化金屬零件,Central Steel 則為資料中心與通訊網路供應金屬基礎設施產品。這部分業務仰賴工業需求,尤其是北美汽車生產。
Vintage Stock 透過門市與線上通路,向消費者銷售購進的全新及二手娛樂商品與收藏品,貢獻較小的一部分營收。其銷售仰賴消費者持續購買實體商品,而非轉向數位娛樂。美國法律也限制進口全部或部分在新疆生產的商品;豪華乙烯基地板所用的 PVC 若受到進口審查,可能限制地板材料業務的供貨。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Live Ventures Inc的業績取決於住宅與翻修需求、工業製造活動及復古影音商品銷售,因此包括Lowe’s在內的地板競爭對手只能反映其多元業務的一部分。
Floor & Decor Holdings, Inc.與Live Ventures Inc旗下的Flooring Liquidators爭取購買硬質地板的屋主和專業客戶。觀察其對屋主與專業安裝業者的銷售,可了解地板需求;住宅市場疲弱已拖累Live Ventures Inc的這項業務。
家得寶與Live Ventures Inc旗下的Flooring Liquidators爭取購買居家修繕產品與安裝服務的屋主及承包商。其對翻修住宅屋主的銷售,可作為觀察Live Ventures Inc地板門市需求的線索,但不能代表後者的整體業務。
新屋開工(9月)
新屋開工與許可統計開始興建或獲准興建的住宅,新屋銷售統計新屋成交;這些數據反映建屋活動,可能改變 LIVE VENTURES 地板產品對地板經銷商與居家建材中心的需求及銷售。
市場預期1.31M上次公布1.275M
高於預期時
若讀數高於預期的1.31M,它也高於前值1.275M。建屋活動或新屋銷售增加,可能帶動建商與經銷商對地板的需求,協助 LIVE VENTURES 增加地板產品銷售。
低於預期時
建屋活動或新屋銷售減少,可能削弱建商與經銷商對地板的需求,進而減少 LIVE VENTURES 的地板銷售。
耐久財訂單月增率(9月)
耐久財訂單統計汽車、家電等耐久產品的訂購情況;訂單轉弱可能代表汽車客戶減少對 LIVE VENTURES 鋼材的需求,也會減少 Precision Metal Works 的客製沖壓件銷售。
市場預期0.2%上次公布-0.1%
高於預期時
若讀數高於預期的0.2%,它也高於前值-0.1%。訂單增加可能帶動美國汽車與家電生產,提升客戶對 LIVE VENTURES 鋼材及 Precision Metal Works 沖壓件的需求,但影響仍取決於客戶的生產需要。
低於預期時
訂單減少可能使汽車與家電客戶縮減生產,進而減少對 LIVE VENTURES 鋼材及 Precision Metal Works 沖壓件的需求。
聯準會利率決議
聯準會的利率決策設定影響借款成本的政策利率;LIVE VENTURES 約有4870萬美元信貸借款採浮動利率,因此利率上升會增加利息支出、壓低獲利。
市場預期4.0%上次公布4.0%
高於預期時
利率高於預期,可能增加 LIVE VENTURES 浮動利率信貸借款的利息成本,使償債後留存的獲利減少。
低於預期時
利率低於預期,LIVE VENTURES 浮動利率信貸借款重新定價後,利息成本可能下降,使償債後留存的獲利增加。
Floor & Decor Holdings, Inc. 財報FND
Floor & Decor的財報會顯示,屋主和專業地板客戶購買硬質地板的情況,讓人看見Live Ventures旗下Flooring Liquidators所處的共同市場需求。
看Floor & Decor面向屋主和專業客戶的銷售。兩類銷售都持穩,表示共同地板市場的需求較有韌性,Flooring Liquidators面對的壓力可能減輕;兩類銷售都轉弱,則表示屋主和專業客戶都在縮手,LIVE的地板零售業務仍承受壓力。
工業生產月增率(10月)
工業生產衡量工廠、礦場與公用事業的產出,產能利用率反映可用產能的使用程度;工廠活動轉弱可能減少對 LIVE VENTURES 鋼材及 Precision Metal Works 客製沖壓件的需求。
工廠、礦場與公用事業產出增加且產能利用率提高,代表工業需求可能更強,有望支撐客戶生產及對 LIVE VENTURES 鋼材與 Precision Metal Works 沖壓件的訂單;活動轉弱則代表支撐可能減少。
Live Ventures Inc 財報這家公司
Live Ventures這份財報會顯示,旗下地板零售、地板製造和鋼鐵業務的營收與營業利益,能否抵住地板零售業務的壓力。
把地板零售、地板製造和鋼鐵業務的營收與營業利益放在一起看。地板零售跌幅收窄、其他業務獲利持穩或上升,表示壓力仍集中在地板零售;多個業務的營收和營業利益同時轉弱,則表示壓力已擴散,整體業務組合的緩衝力正在減少。