LASE 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
LASE 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Laser Photonics Corporation 向需要去除塗層與污染物、標記零組件或加工材料的企業銷售設備。旗下 CleanTech 系統以雷射進行非接觸式表面清潔,公司以 Laser Blasting 品牌推廣這項製程。公司自行設計產品,直接向中小企業銷售設備,也以大型企業和政府機關為目標客戶。
公司的業務不只有清潔。CMS 製造用於標記、切割、鑽孔與焊接的雷射系統,包括在控釋藥錠上鑽出微小孔洞的設備。Beamer Laser Marking Systems 提供永久性工業標記設備,用來製作序號及追溯資訊等。Laser Photonics 也透過 Service Partner Network 支援行動式雷射清潔與設備租賃業者,並向會員收取開發及分配潛在客戶資訊的費用。
設備需求高度取決於製造商的生產設備投資。銷售也受到客戶確認設備適用於特定製程所需的時間,以及出貨、安裝和驗收進度影響。政府業務必須遵守政府採購及合約規範,部分計畫還要求安全許可;國際銷售可能需要美國出口授權。
公司能否持續營運,取決於能否取得額外債務或股權融資,並最終建立可持續的營業收入與獲利。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Laser Photonics 的業績取決於製造商的設備投資與雷射清洗的採用,名單之外還需留意 P-Laser、Laserax、4JET 和 Trumpf 這些競爭對手。
IPG光電與 Laser Photonics 都向製造商銷售用於材料加工的雷射產品與系統,爭取同一類設備預算,Laser Photonics 也將其列為競爭對手。判斷這類需求,應留意 IPG光電的材料加工營收,而非醫療雷射業務。
Novanta Inc. 與 Laser Photonics 都有部分業務受製造商設備投資影響:前者向精密製造設備商供應雷射光源及控制雷射光束方向的技術,後者銷售工業雷射加工系統。
耐久財訂單月增率(9月)
耐久財訂單反映對耐用商品與設備的需求。對 Laser Photonics 而言,這類需求可能促使製造商投資購買其 CleanTech、CMS 和 Beamer 雷射系統,進而影響設備銷售。
市場預期0.2%上次公布-0.1%
高於預期時
若讀數高於預期的0.2%,它也高於前值-0.1%。如果訂單高於預期,耐久財需求較強可能表示製造商更願意投資設備,從而有利於 Laser Photonics 的系統銷售;耐久財需求較弱則意味著相反方向。
低於預期時
如果訂單低於預期,耐久財需求較弱可能使製造商降低設備投資意願,拖累 Laser Photonics 的系統銷售;需求較強則意味著相反方向。
IPG光電 財報IPGP
IPG光電的材料加工業務銷售,能讓讀者了解製造商對雷射加工設備的支出是否穩健;這也是Laser Photonics爭取訂單的市場。
看IPG光電材料加工業務的銷售是增是減,並把它當作製造商設備支出的訊號,而不是Laser Photonics自身銷售的替代指標。銷售成長,表示Laser Photonics所處的市場仍有需求支撐;銷售下滑,則顯示製造商可能正在收緊相關支出,Laser Photonics爭取訂單的環境也會更艱難。最後要看出的是共同市場的需求方向,而不是Laser Photonics是否拿下訂單。
工業生產月增率(10月)
工業生產反映工廠、礦場與公用事業的產出,產能利用率則顯示可用生產能力的使用程度;對 Laser Photonics 而言,製造活動增強可能帶動企業投資其工業雷射系統,影響設備銷售。
可將生產和產能利用率視為製造活動的訊號:產出上升、產能利用更充分,可能支撐製造商投資 Laser Photonics 的系統;產出下降、產能利用率走低,則可能抑制投資。
Laser Photonics Corporation 財報這家公司
Laser Photonics這份財報會顯示,清洗、加工和工業打標設備的銷售,能不能帶來足夠毛利來支撐營運開支。
把營收、毛利率和營運現金流放在一起看:營收成長、毛利率改善,而且營運現金流耗用收窄,表示訂單和交貨正轉化為更能支撐營運的收入;如果營收疲弱、毛利率仍低,營運現金流耗用也沒有收窄,就表示成本仍高於這門生意帶來的現金,公司對外部融資的依賴依然是關鍵問題。