個股每日解讀

JG 今天怎麼了?

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件,說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量,判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事,以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量,說明當天漲跌與大盤的關係。

投資展望

JG 三個月後,該買還是該等?

別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

極光協助應用程式開發者向使用者發送通知與訊息。JPush 推播和 JMessage 即時通訊的基本功能免費,開發者付訂閱費使用進階服務;簡訊與電子郵件寄送等服務則依用量收費。開發者服務與產業應用構成公司的主要收入來源。

這些開發工具也讓極光取得部分裝置層級的行為資料。公司將資料處理成彙整、匿名化的分析結果,供投資基金與企業購買市場情報,以及供金融機構與放款機構進行金融風險管理。客戶支付訂閱費,或依查詢量與使用的功能付費。

這套業務仰賴持續取得應用程式資料、開發者協議與使用者同意。即使資料被稱為匿名資料,仍可能被中國大陸法律認定為個人資訊,因此蒐集與使用受到隱私規範限制。網際網路與行動服務也需要相應的監管許可。

極光是開曼群島控股公司。大部分收入來自一家中國大陸營運實體,極光透過契約安排而非持有股權主導其業務。能否取得該實體的收益,取決於這些契約獲得履行並可依法執行。

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來源:SEC 申報文件

排雷

買進之前,先看 JG 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

JG 自稱的優勢,禁得起查嗎?

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶

這些公司主要有助於觀察分析與廣告業務,但極光也仰賴開發者對付費通知服務的需求,以及持續取得行動裝置行為資料的能力。

  • Similarweb Ltd.與極光爭取的都是付費了解應用程式活動的企業與投資人,雙方都銷售相關情報與分析服務。Similarweb的App與Stock Intelligence產品客戶支出,可用來觀察極光透過分析訂閱銷售的這類洞察需求。

  • Applovin與極光爭取廣告主預算,雙方都將廣告主與行動應用程式發行商連結,協助廣告主取得使用者、讓發行商透過應用程式廣告版位賺取收入。其Axon Ads Manager營收,是觀察廣告主付費獲客需求的重點。

  • ZW Data Action Technologies Inc.與極光爭取付費進行數位行銷與廣告投放的廣告主,雙方都運用使用者行為資料協助廣告主接觸客戶。其網路廣告及相關服務營收,可作為極光廣告業務的對照,而非付費開發者服務的對照。

前瞻

15 天後11月4日週三

  1. 具體時間待公布

    Applovin 財報APP

    Applovin的財報會顯示廣告主是否持續付費爭取行動應用使用者,為極光的廣告投放和行銷服務提供需求線索。

23 天後11月12日週四

  1. 具體時間待公布
    重磅

    極光 財報這家公司

    極光靠開發者服務和垂直應用的訂閱及按量收費賺錢,這份財報會顯示付費客戶和客戶支出能否持續成長,同時守住毛利率。