IRMD 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
IRMD 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
iRadimed Corporation 提供醫院可在磁振造影(MRI)掃描室內輸注靜脈液體、監測病人生命徵象的設備。旗下 MRidium 輸液幫浦與 3880 生命徵象監視器採用非磁性零組件,可在掃描儀周圍的強磁場中運作。這兩條產品線是業務核心,設備銷售帶來大部分營收。幫浦每次使用都需要搭配專用的拋棄式輸液管組,因此耗材是第二大營收來源,維護與服務的收入較少。
營收主要來自美國,公司透過直銷向醫院及急性照護機構銷售。與醫療體系及團體採購組織簽訂的合約有助於產品進入會員醫院,因此維持這些採購管道相當重要。美國以外的銷售則由獨立經銷商負責。
公司也仰賴外部供應商提供關鍵零組件,其中部分只有單一供應來源。某些專有零組件未經主管機關核准,不能改用其他供應商的產品。設備在美國銷售須取得 FDA 許可,持續銷售也取決於能否符合製造及其他法規要求。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
飛利浦旗下的 Invivo Research 向醫院銷售可在磁振造影期間監測病患生命徵象的設備,是 iRadimed Corporation 指出的市場龍頭及主要競爭對手。留意 Invivo 的磁振造影監護業務,可判斷 iRadimed Corporation 的監護系統銷售面臨的競爭壓力。
GE醫療與 iRadimed Corporation 爭取醫院在磁振造影中使用的生命徵象監護設備訂單;既有客戶關係可能讓醫院不願改用較晚上市的 iRadimed Corporation 3880 監護儀。值得留意的是醫院繼續使用原有系統,還是轉用 3880。
ICU醫療向醫院銷售的一般輸液幫浦和輸液管路可替代 iRadimed Corporation 的磁振造影專用幫浦:醫院可把一般幫浦放在掃描室外,透過延長管輸液,但 iRadimed Corporation 表示這種做法會增加病患安全風險。這項選擇不只影響幫浦銷售,因為 iRadimed Corporation 的磁振造影相容幫浦每次使用都需要專有的拋棄式輸液管路。
GE醫療 財報GEHC
GE醫療這份財報會顯示醫院對其MRI生命徵象監測系統的需求強弱,讓人看出iRadimed爭取3880監測儀訂單時面對的競爭。
留意GE醫療監測系統的需求表現。需求穩健,表示醫院仍留在成熟系統上,iRadimed的3880更難打開醫院關係;需求轉弱,代表競爭壓力可能減輕,但不能據此認定醫院會改買iRadimed。
iRadimed Corporation 財報這家公司
iRadimed靠MRI相容輸液幫浦、生命徵象監測儀和相關耗材服務醫院;這份財報會顯示設備銷售能否帶動每次使用都得更換的專用輸液管收入。
把MRI相容輸液幫浦和監測儀銷售,與一次性耗材收入一起看。設備和耗材都成長,表示醫院在買設備,也持續使用;設備成長、耗材跟不上,可能是使用頻率或銷售組合轉弱;兩者都走弱,則表示整體需求承壓。