個股每日解讀

IIIV 今天怎麼了?

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件,說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量,判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事,以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量,說明當天漲跌與大盤的關係。

投資展望

IIIV 三個月後,該買還是該等?

別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

州與地方政府及相關機構使用 i3 Verticals, Inc. 的軟體,處理法院、公用事業和學校等領域的日常業務,並支付軟體使用、導入及持續支援的費用。軟體與相關服務貢獻了公司大部分營收,營收也以經常性收入為主。出售商戶服務業務及醫療收入週期管理業務後,公司目前專注於公部門。

客戶也能透過其軟體收取稅款、公用事業帳單及學校費用。除了軟體營收,i3 Verticals 還依支付金額及交易筆數收取支付處理費。公司自有的支付平台將收款功能與客戶的業務管理系統串接。

支付業務仰賴外部合作夥伴:公司自有支付業務的大部分營收所對應的交易,由一家第三方支付處理商處理。i3 Verticals 無法直接連接 Visa 與 Mastercard 網路,必須透過提供擔保接入的銀行或其他支付處理服務商。公司須遵守支付網路及資料安全規範,才能維持接入資格;若失去資格,幾乎所有支付相關營收都會消失。

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來源:SEC 申報文件

排雷

買進之前,先看 IIIV 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

IIIV 自稱的優勢,禁得起查嗎?

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶

i3 Verticals如今的關鍵在於公部門軟體續約、系統現代化支出及軟體內的支付業務,名單之外的Constellation Software也是值得留意的競爭對手。

  • 泰勒科技與i3 Verticals爭取政府和學校客戶,雙方都銷售關鍵業務軟體、整合支付功能、訂閱及持續支援服務。泰勒科技的訂閱和支援收入,是對照i3 Verticals公部門軟體經常性收入最直接的指標。

  • Paymentus與i3 Verticals爭取公用事業、政府和教育收費機構,協助它們收取電子付款,並按交易收費,而不只是銷售軟體。留意Paymentus在這些客戶群中的新業務,判斷i3 Verticals軟體內支付業務面臨的競爭。

  • Verra Mobility與i3 Verticals爭取政府交通技術和支付業務,其客戶既包括政府,也包括商業車隊和停車場營運商。應留意它的政府解決方案收入,而不是車隊業務收入。

  • Flywire Corporation Voting與i3 Verticals向教育機構銷售收款軟體,雙方的收費都與處理的付款掛鉤。留意Flywire的教育支付業務,而不是醫療或旅遊業務,才能看清相關競爭變化。

  • Roper科技透過Frontline和Transact/CBORD向教育客戶銷售教育管理和支付軟體,與i3 Verticals爭取同類業務。

  • ACI Worldwide與i3 Verticals向政府、公用事業和教育收費機構銷售呈現帳單和處理付款的軟體,爭取同類客戶。相比銀行和商家軟體業務,這些收費機構的業務更能反映i3 Verticals面臨的競爭。

  • Blackbaud與i3 Verticals爭取購買教育管理和支付軟體的教育機構。其學費管理交易收入更值得對照,捐款處理收入則屬於Blackbaud的另一類業務。

前瞻

8 天後10月28日週三

  1. 具體時間待公布

    泰勒科技 財報TYL

    泰勒科技這份財報會顯示,政府和學校客戶對其訂閱與支援服務的需求如何,讓人判斷 i3 Verticals 所在的公共部門軟體市場有多熱。

10 天後10月30日週五

  1. 具體時間待公布

    Verra Mobility Corporation 財報VRRM

    Verra Mobility這份財報中的政府解決方案業務,會顯示它在政府交通科技與支付領域的進展;這正是它和 i3 Verticals 競爭的市場。

13 天後11月2日週一

  1. 具體時間待公布

    Paymentus Holdings, Inc. 財報PAY

    Paymentus 這份財報會顯示,公用事業、政府和教育機構是否把更多電子收款業務交給它,讓人看出 i3 Verticals 軟體內支付業務面對的競爭。

27 天後11月16日週一

  1. 具體時間待公布
    重磅

    i3 Verticals, Inc. 財報這家公司

    i3 Verticals這份財報會讓人看到,公共部門軟體與服務的經常性收入,以及軟體內的支付業務,能不能一起支撐營收和營業利益。